El WTI cotizaba en torno a los 100,00 d\u00f3lares en las primeras horas europeas del mi\u00e9rcoles, moder\u00e1ndose despu\u00e9s de que los inventarios de crudo de EEUU registraran un aumento inesperado. Los datos del API mostraron que las existencias subieron en 7,14 millones de barriles en la semana hasta el 11 de septiembre, frente a una ca\u00edda previa de 300.000 barriles, mientras que el consenso esperaba un descenso de 1,8 millones de barriles. El movimiento se produjo mientras los mercados sopesaban las tensiones en Oriente Medio junto con los informes de que Arabia Saud\u00ed suspendi\u00f3 los cargamentos de petr\u00f3leo en su puerto de Yanbu tras cerrar el oleoducto Este-Oeste despu\u00e9s de un ataque de los hut\u00edes yemen\u00edes alineados con Ir\u00e1n.<\/p>\n
Reuters indic\u00f3 que el oleoducto se ha utilizado para desviar alrededor de 4 millones de barriles diarios, o cerca del 4% de la oferta mundial, hacia el mar Rojo. Rabobank se\u00f1al\u00f3 la ca\u00edda de los inventarios mundiales de crudo y que las Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo se acercan a \u201cniveles preocupantes\u201d. En los gr\u00e1ficos, el WTI se situaba en 100,05 d\u00f3lares, manteni\u00e9ndose por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas cerca de 85,36 d\u00f3lares y de la banda media de Bollinger de 20 d\u00edas en torno a 90,05 d\u00f3lares; el RSI rondaba 69. La resistencia se sit\u00faa cerca de 102,75 d\u00f3lares en la banda superior de Bollinger, mientras que el soporte se se\u00f1ala en 90,05 d\u00f3lares, y despu\u00e9s en 85,36 y 77,36 d\u00f3lares.<\/p>\n
Aconsejamos a los traders de derivados considerar el reciente descenso hacia los 100,00 d\u00f3lares como una oportunidad de compra temporal m\u00e1s que como un giro estructural de la tendencia. Aunque el inesperado aumento de 7,14 millones de barriles en los inventarios de crudo de EEUU sorprendi\u00f3 al mercado, debemos esperar a los datos oficiales de la EIA para confirmar si este incremento de existencias es sostenible. Hist\u00f3ricamente, los datos semanales del API y de la EIA se alinean estrechamente, pero el tel\u00f3n de fondo m\u00e1s amplio de unas reservas globales mermadas sigue siendo la fuerza dominante del mercado.<\/p>\n
Debemos ponderar con fuerza el severo riesgo geopol\u00edtico en Oriente Medio, donde el cierre del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saud\u00ed detiene 4 millones de barriles diarios. Esta disrupci\u00f3n representa aproximadamente el 4% de la demanda mundial de petr\u00f3leo, que actualmente promedia m\u00e1s de 103 millones de barriles diarios. Incluso si algunos responsables afirman que las reparaciones solo llevar\u00e1n d\u00edas, sugerimos cubrirse ante una interrupci\u00f3n m\u00e1s prolongada que podr\u00eda impulsar f\u00e1cilmente al WTI por encima de su resistencia inmediata.<\/p>\n
Se\u00f1alamos que las Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo de EEUU se encuentran actualmente cerca de m\u00ednimos de 40 a\u00f1os, en torno a 370 millones de barriles, lo que deja sin colch\u00f3n de seguridad frente a shocks de oferta globales. Con los inventarios mundiales ya en descenso, cualquier interrupci\u00f3n prolongada en el puerto de Yanbu tensionar\u00e1 r\u00e1pidamente los mercados f\u00edsicos de crudo en las pr\u00f3ximas semanas. Para los traders de opciones, recomendamos comprar opciones call para aprovechar repuntes s\u00fabitos del precio a medida que se materialicen estas din\u00e1micas de oferta ajustada.<\/p>\n
Desde una perspectiva t\u00e9cnica, sugerimos establecer posiciones largas si el WTI retrocede hacia la banda media de Bollinger de 20 d\u00edas cerca de 90,05 d\u00f3lares o hacia la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en 85,36 d\u00f3lares. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se sit\u00faa actualmente cerca de 69, mostrando un fuerte impulso alcista que est\u00e1 temporalmente algo sobreextendido, pero estructuralmente s\u00f3lido. Un cierre diario por encima del nivel de resistencia de 102,75 d\u00f3lares probablemente activar\u00e1 un r\u00e1pido avance hacia m\u00e1ximos de varios a\u00f1os, y queremos estar posicionados para esa ruptura.<\/p>\n\n\n\n