El oro cay\u00f3 hacia los 4.285 $ en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, ya que el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU y la subida de los precios del crudo avivaron las preocupaciones inflacionistas y reforzaron las expectativas de un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal. El rendimiento de referencia a 10 a\u00f1os lleg\u00f3 al 5,041%, su nivel m\u00e1s alto desde 2007, antes de moderarse; la \u00faltima lectura lo situaba con un avance de m\u00e1s de 3 puntos b\u00e1sicos, hasta el 5,00%. El petr\u00f3leo ampli\u00f3 las ganancias despu\u00e9s de que Arabia Saud\u00ed cerrara un oleoducto clave que evita el estrecho de Ormuz, mientras los mercados esperaban la decisi\u00f3n de tipos de la Fed prevista para m\u00e1s tarde en la sesi\u00f3n.<\/p>\n
La valoraci\u00f3n en derivados sugiere una subida de 25 pb del tipo de referencia a un d\u00eda hasta un rango del 3,75%\u20134,00%, y la herramienta CME FedWatch muestra casi un 92,4% de probabilidad de un alza de un cuarto de punto en la reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria de septiembre del mi\u00e9rcoles. Commerzbank se\u00f1al\u00f3 que el 10 a\u00f1os de EEUU super\u00f3 brevemente el 5% antes de cerrar 2 pb m\u00e1s arriba, en el 4,99%. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el XAU\/USD se mantiene por debajo de la media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas y de la l\u00ednea media de Bollinger; el RSI (14) ronda 44. La resistencia se sit\u00faa en torno a 4.330 $, despu\u00e9s cerca de 4.455 $ y 4.685 $, mientras que el soporte se encuentra cerca de 4.225 $.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen cortos en oro (XAU\/USD) o compren opciones put en las pr\u00f3ximas semanas, dado que el metal afronta una fuerte presi\u00f3n vendedora en torno a los 4.285 $. El rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os de EEUU se mueve alrededor del 5,00%, lo que hace que los activos sin rentabilidad, como el oro, resulten mucho menos atractivos. Hist\u00f3ricamente, cuando los rendimientos superaron este umbral clave del 5% a finales de 2007, al oro le cost\u00f3 ganar tracci\u00f3n alcista durante varios meses.<\/p>\n
Tambi\u00e9n conviene vigilar de cerca el repunte del crudo, que se ha disparado tras el cierre por parte de Arabia Saud\u00ed de un gran oleoducto cerca del estrecho de Ormuz. Esta interrupci\u00f3n de la oferta est\u00e1 alimentando los temores de inflaci\u00f3n y empuja a la Reserva Federal a mantener los tipos m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo. Hoy, la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 92,4% de una subida de tipos, lo que previsiblemente mantendr\u00e1 la presi\u00f3n sobre el oro.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, se observa que el oro cotiza claramente por debajo de su media m\u00f3vil de 100 d\u00edas, situada en 4.330 $, y presenta un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) d\u00e9bil, en 44. Aconsejamos a los operadores fijar como objetivo la banda inferior de Bollinger, cerca de 4.225 $, como posible zona de toma de beneficios en posiciones cortas. Si se produce una ruptura por debajo de este nivel de soporte, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia m\u00ednimos mensuales m\u00e1s profundos.<\/p>\n\n\n\n