Los mercados se centran ahora en la publicaci\u00f3n del IPC de agosto de Canad\u00e1, despu\u00e9s de que los datos de inflaci\u00f3n de EEUU cumplieran las expectativas y provocaran una reacci\u00f3n limitada en el mercado de divisas. El tel\u00f3n de fondo es la persistencia de las presiones sobre los precios en EEUU antes de la decisi\u00f3n de tipos de la Fed del mi\u00e9rcoles, mientras que la fortaleza del JPY ha coincidido con la debilidad del CHF frente al USD a medida que cambian los flujos de carry trade. El USD\/CAD repunt\u00f3 ligeramente en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica y se mantuvo cerca de 1,3880 (R1), con el cruce considerado en rango, pero conservando un sesgo alcista; una ruptura clara podr\u00eda abrir el camino hacia 1,3990 (R2), mientras que una ca\u00edda por debajo de 1,3730 (S1) apuntar\u00eda a 1,3550 (S2).<\/p>\n\n
El petr\u00f3leo rebot\u00f3 en Asia tras el retroceso del viernes, ya que nuevos ataques contra infraestructuras energ\u00e9ticas saud\u00edes y agresiones cerca del estrecho de Ormuz reavivaron las preocupaciones sobre el suministro. El WTI subi\u00f3 un 7\u20138% la semana pasada y pon\u00eda a prueba 98,50 (R1); los analistas t\u00e9cnicos manten\u00edan una visi\u00f3n alcista mientras se sostenga la tendencia, con objetivos al alza en 103,65 (R2) y niveles a la baja en 93,30 (S1) y despu\u00e9s 88,60 (S2). La agenda de la semana incluye el IPC de Suecia, intervenciones de miembros del BCE, datos de China y Hauser del RBA, seguido de empleo en Reino Unido, ZEW de Alemania, pedidos de maquinaria y comercio de Jap\u00f3n, IPC de Reino Unido, ventas minoristas de EEUU, resumen de deliberaciones del BdC, adem\u00e1s de la decisi\u00f3n de la Fed; posteriormente llegar\u00e1n el PIB de Nueva Zelanda, el IPCA de la zona euro, las decisiones del BoE y del CNB, el IPP de Canad\u00e1 y el bar\u00f3metro empresarial, el \u00edndice de la Fed de Filadelfia y las solicitudes de subsidio de desempleo en EEUU, y luego comercio de Nueva Zelanda, IPC de Jap\u00f3n y el BoJ, ventas minoristas de Reino Unido y producci\u00f3n industrial de EEUU.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad en el d\u00f3lar canadiense, ya que Canad\u00e1 publica esta semana su IPC de agosto. Si la inflaci\u00f3n se acelera, esperamos que el \u201cloonie\u201d se fortalezca, pero una desaceleraci\u00f3n podr\u00eda impulsar f\u00e1cilmente al USD\/CAD por encima de su resistencia actual de 1,3880. Hist\u00f3ricamente, las sorpresas en el IPC han desencadenado movimientos r\u00e1pidos de 100 pips en este par, lo que hace que las opciones straddle a corto plazo sean una estrategia atractiva para capturar movimientos bruscos.<\/p>\n\n
Con el WTI poniendo a prueba la resistencia de 98,50 por el aumento de las tensiones en Oriente Medio, recomendamos mantener un sesgo alcista en los derivados de energ\u00eda. Los traders deber\u00edan considerar la compra de opciones call o mantener posiciones largas en futuros mientras la materia prima se mantenga por encima del soporte de 93,30. Las disrupciones geopol\u00edticas recientes en los corredores mar\u00edtimos han impulsado hist\u00f3ricamente el precio del crudo entre un 8% y un 10% en cuesti\u00f3n de d\u00edas, lo que podr\u00eda llevar r\u00e1pidamente al WTI hacia nuestro siguiente objetivo de 103,65.<\/p>\n\n
Entramos adem\u00e1s en una semana crucial de decisiones de bancos centrales, destacando las reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Jap\u00f3n para decidir sobre los tipos de inter\u00e9s. Esta divergencia de tipos genera oportunidades relevantes para swaps de tipos y futuros de divisas, especialmente mientras el franco suizo sigue debilit\u00e1ndose por la redirecci\u00f3n del carry trade. Aconsejamos a los traders vigilar de cerca el resumen de deliberaciones del Banco de Canad\u00e1 del mi\u00e9rcoles para calibrar la pol\u00edtica de tipos futura y ajustar en consecuencia sus posiciones en CAD.<\/p>\n\n
En cuanto a configuraciones t\u00e9cnicas inmediatas, conviene monitorizar el gr\u00e1fico diario del USD\/CAD en busca de una ruptura limpia por encima de 1,3880, lo que se\u00f1alar\u00eda una oportunidad de compra s\u00f3lida hacia 1,3990. En el lado opuesto, si la inflaci\u00f3n de Canad\u00e1 se enfr\u00eda de forma significativa, una ca\u00edda por debajo del soporte de 1,3730 podr\u00eda abrir la puerta a un movimiento hacia 1,3550. Dada la agenda macroecon\u00f3mica excepcionalmente cargada de esta semana, se recomienda encarecidamente gestionar el riesgo con stop-loss ajustados.<\/p>\n\n\n\n