La confianza del consumidor de Michigan en EEUU qued\u00f3 por debajo de lo previsto en septiembre, lo que apunta a un menor \u00e1nimo de los hogares al inicio del mes. El \u00edndice de la Universidad de Michigan se situ\u00f3 en 47,8, por debajo de la previsi\u00f3n del mercado de 51.<\/p>\n
Esta lectura m\u00e1s d\u00e9bil se\u00f1ala un deterioro respecto a las condiciones esperadas y a\u00f1ade evidencias de un \u00e1nimo del consumidor contenido. Los mercados vigilar\u00e1n si los pr\u00f3ximos datos confirman un lastre sostenido sobre el gasto y la demanda agregada en la econom\u00eda estadounidense.<\/p>\n
Con el \u00cdndice de Confianza del Consumidor de Michigan en EEUU desplom\u00e1ndose hasta 47,8 este septiembre, muy por debajo del 51 previsto, estamos viendo niveles de ansiedad del consumidor que recuerdan a recesiones hist\u00f3ricas. Hist\u00f3ricamente, cuando este \u00edndice cae por debajo del umbral cr\u00edtico de 50, suele anticipar una fuerte contracci\u00f3n del gasto minorista y del impulso econ\u00f3mico general. Recomendamos a los operadores de derivados prepararse de inmediato para un repunte acusado de la volatilidad burs\u00e1til en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para operar este deterioro, sugerimos comprar opciones put de corto plazo sobre el Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) o sobre los principales \u00edndices del sector minorista. Dado que el \u00edndice de volatilidad VIX suele repuntar entre un 15% y un 25% tras datos tan d\u00e9biles de confianza, la compra de straddles largos sobre el S&P 500 puede ayudarnos a beneficiarnos de oscilaciones bruscas de precios. Esta estrategia protege el capital y, al mismo tiempo, nos posiciona para capturar un reajuste bajista de las valoraciones del mercado.<\/p>\n
Adem\u00e1s, esta se\u00f1al de debilidad econ\u00f3mica probablemente obligue a la Reserva Federal a contemplar recortes de tipos m\u00e1s agresivos para estimular la econom\u00eda. Deber\u00edamos considerar la compra de opciones call sobre el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), ya que la ca\u00edda de las rentabilidades impulsa al alza los precios de los bonos. Los futuros sobre los fed funds ya est\u00e1n ajust\u00e1ndose, lo que indica que la probabilidad de un recorte significativo en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria se ha disparado.<\/p>\n\n\n\n