El d\u00f3lar estadounidense recuper\u00f3 tracci\u00f3n a medida que los mercados en general se estabilizaban tras la venta masiva de la sesi\u00f3n anterior. La renta variable avanz\u00f3 ligeramente, pero con una convicci\u00f3n limitada antes de la publicaci\u00f3n del IPC de EE. UU. Los metales cedieron terreno bajo el peso de un billete verde m\u00e1s firme, mientras que EURUSD, GBPUSD y AUDUSD se mantuvieron presionados. Las criptomonedas tambi\u00e9n se debilitaron en un entorno de riesgo a\u00fan cauto, y el petr\u00f3leo prolong\u00f3 su correcci\u00f3n.<\/p>\n\n
En el G10, los cruces del JPY bajaron tras una semana bajista, aunque se observ\u00f3 un rebote moderado. El dato de IPC est\u00e1 llamado a impulsar la volatilidad a corto plazo: una lectura m\u00e1s suave podr\u00eda presionar al d\u00f3lar y apoyar a la renta variable, los metales y otras divisas sensibles al riesgo, mientras que un resultado m\u00e1s firme reforzar\u00eda las expectativas de tipos de EE. UU. m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo y sostendr\u00eda al USD. El posicionamiento se mantuvo defensivo a la espera del dato, con el comportamiento de la renta variable y los metales previsto como gu\u00eda tras el movimiento de ayer.<\/p>\n\n
Sugerimos a los operadores de derivados prepararse para una mayor volatilidad en las pr\u00f3ximas semanas, ya que el dato de IPC de EE. UU. de hoy marcar\u00e1 el pr\u00f3ximo movimiento de pol\u00edtica de la Reserva Federal. Hist\u00f3ricamente, incluso una desviaci\u00f3n m\u00ednima del 0,1% respecto a la inflaci\u00f3n esperada puede provocar un movimiento del 1,5% en el S&P 500 en cuesti\u00f3n de horas. Por ello, recomendamos utilizar straddles o strangles de corto plazo para capturar estas rupturas bruscas de precio en ambas direcciones.<\/p>\n\n
Con el \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense mostrando una fortaleza renovada cerca del nivel 101,50, aconsejamos a los operadores de derivados vigilar de cerca pares clave como EURUSD y GBPUSD. Si la inflaci\u00f3n sale m\u00e1s alta de lo previsto, la compra de opciones call sobre USD a corto vencimiento permitir\u00e1 aprovechar un nuevo apret\u00f3n en las divisas sensibles al riesgo. Por el contrario, una lectura m\u00e1s suave deber\u00eda llevarnos a posicionarnos para un giro r\u00e1pido del USD mediante opciones put apalancadas.<\/p>\n\n
El oro y la plata est\u00e1n acusando la presi\u00f3n de un billete verde m\u00e1s fuerte, con el oro poniendo a prueba niveles clave de soporte en torno a los 2.500 d\u00f3lares. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar la compra de opciones call sobre metales si el IPC decepciona, ya que unos rendimientos m\u00e1s bajos hist\u00f3ricamente impulsan al oro hacia nuevos m\u00e1ximos. No obstante, debemos mantener la cautela y emplear stop-loss ajustados en posiciones largas de futuros por si una inflaci\u00f3n persistente mantiene los tipos m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo.<\/p>\n\n
En los mercados de renta variable y criptomonedas, el apetito por el riesgo sigue siendo muy cauto tras la reciente correcci\u00f3n. Consideramos que cubrir carteras de renta variable con puts semanales sobre \u00edndices es una medida defensiva adecuada para protegerse frente a una correcci\u00f3n m\u00e1s profunda. Para los operadores de cripto, el uso de swaps perpetuos bajistas o de spreads de calls cubiertos puede ayudar a gestionar la exposici\u00f3n mientras Bitcoin lucha por encontrar un suelo s\u00f3lido.<\/p>\n\n\n\n