El oro (XAU\/USD) descendi\u00f3 hacia los 4.320 d\u00f3lares en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del viernes despu\u00e9s de que los datos del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (IPP) de EEUU y el repunte del petr\u00f3leo elevaran las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. La Oficina de Estad\u00edsticas Laborales (BLS) inform\u00f3 de que el IPP general aument\u00f3 un 5,4% interanual en agosto, frente al 4,8% previo (revisado desde el 4,7%) y por encima del consenso del 5,3%; en t\u00e9rminos mensuales avanz\u00f3 un 0,4%. El IPP subyacente se situ\u00f3 en el 4,6% interanual frente al 4,3% (revisado desde el 4,2%), en l\u00ednea con las previsiones, mientras que la tasa subyacente mensual subi\u00f3 un 0,2%. Tras la publicaci\u00f3n, la herramienta CME FedWatch mostraba que los mercados descontaban un 70% de probabilidad de subida de tipos la pr\u00f3xima semana, frente al 62%, con los operadores a la espera del IPC de EEUU m\u00e1s tarde el viernes.<\/p>\n
Las tensiones geopol\u00edticas a\u00f1adieron presi\u00f3n a las preocupaciones inflacionistas: Ir\u00e1n afirm\u00f3 que el mi\u00e9rcoles atac\u00f3 10 buques cerca del estrecho de Ormuz despu\u00e9s de que EEUU atacara cinco petroleros iran\u00edes, mientras que la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica se\u00f1al\u00f3 que intensificar\u00eda su respuesta ante nuevos ataques. En el plano t\u00e9cnico, el oro se manten\u00eda por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger; el RSI se situaba en torno a 45. Se se\u00f1alaban resistencias en 4.340 d\u00f3lares, y posteriormente en 4.465 y 4.675, mientras que el soporte se ubicaba cerca de 4.252.<\/p>\n
Sugerimos a los operadores de derivados prepararse para un repunte de la volatilidad hoy, con la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de EEUU. Con un IPP que ha salido alto, en el 5,4%, y los precios de la energ\u00eda dispar\u00e1ndose por el conflicto en el estrecho de Ormuz, un IPC superior a lo esperado probablemente dejar\u00eda pr\u00e1cticamente asegurada una subida de tipos la pr\u00f3xima semana. Las opciones put a corto plazo sobre XAU\/USD podr\u00edan resultar muy rentables si los datos entrantes empujan al oro por debajo de sus niveles de soporte inmediatos.<\/p>\n
Seg\u00fan los gr\u00e1ficos, el oro ha ca\u00eddo por debajo de su media m\u00f3vil simple de 100 d\u00edas en 4.340 d\u00f3lares, con un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 45 que refleja p\u00e9rdida de impulso. Consideramos que vender diferenciales de calls (call spreads) con un precio de ejercicio cerca de los 4.465 d\u00f3lares, en torno a la l\u00ednea media de Bollinger, es una estrategia adecuada para aprovechar esta presi\u00f3n bajista. Si contin\u00faa el sesgo negativo, esperamos que el precio ponga a prueba pronto la banda inferior de Bollinger en 4.252 d\u00f3lares.<\/p>\n
Dado que el mercado descuenta ahora un 70% de probabilidad de subida de tipos la pr\u00f3xima semana, conviene estructurar las operaciones en torno a este cambio en las expectativas de tipos. Hist\u00f3ricamente, cuando el petr\u00f3leo se dispara y aumentan las tensiones geopol\u00edticas \u2014como en los recientes ataques a diez buques cerca del estrecho de Ormuz\u2014 la volatilidad repunta de forma notable. Por ello, recomendamos emplear estrategias de straddle largo para beneficiarse de oscilaciones extremas de precio antes de la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal.<\/p>\n\n\n\n