Los datos de la Administraci\u00f3n de Informaci\u00f3n Energ\u00e9tica de EE. UU. (EIA) para la semana hasta el 3 de septiembre mostraron que las existencias de crudo cayeron en 0,391 millones de barriles. Fue una reducci\u00f3n menor que la esperada de -1,4 millones de barriles.<\/p>\n
La publicaci\u00f3n apunta a un descenso moderado de los inventarios durante el periodo, con la variaci\u00f3n registrada por encima de las previsiones. Los mercados suelen utilizar la cifra semanal de la EIA como un indicador a corto plazo de las condiciones de oferta y demanda en el balance de crudo de EE. UU.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para una presi\u00f3n bajista sobre los precios del crudo en las pr\u00f3ximas semanas. El reciente informe de la EIA, que muestra una reducci\u00f3n de solo 0,391 millones de barriles, muy por debajo de los 1,4 millones estimados, pone de manifiesto que la oferta dom\u00e9stica sigue siendo obstinadamente elevada. Con la producci\u00f3n de crudo de EE. UU. cerca de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, en torno a 13,4 millones de barriles diarios, el colch\u00f3n de oferta del mercado es mayor de lo anticipado.<\/p>\n
Para aprovechar esta tendencia, recomendamos centrarse en posiciones cortas mediante opciones put sobre el WTI o estrategias de spread bajista con puts (bear put spreads). Hist\u00f3ricamente, cuando las reducciones de inventarios de finales de verano se quedan por debajo de lo esperado en m\u00e1s de un mill\u00f3n de barriles, los precios del crudo tienden a sufrir una correcci\u00f3n a la baja del 3% al 5% en un plazo de dos semanas. Este enfoque nos permite beneficiarnos de la inminente ca\u00edda estacional de la demanda a medida que las refiner\u00edas inician sus paradas programadas de mantenimiento de oto\u00f1o.<\/p>\n
No obstante, debemos gestionar el riesgo con cautela, ya que la OPEP+ sigue aplazando sus incrementos voluntarios de producci\u00f3n previstos, de 2,2 millones de barriles diarios. Los operadores deber\u00edan fijar stop-loss disciplinados en cortos de futuros o ce\u00f1irse a estructuras de opciones con riesgo definido para cubrirse frente a repuntes repentinos de precios impulsados por la oferta. Equilibrar estos datos de inventarios de sesgo bajista con las tensiones geopol\u00edticas en curso ser\u00e1 clave para proteger nuestro capital este mes.<\/p>\n\n\n\n