El d\u00f3lar estadounidense recuper\u00f3 las p\u00e9rdidas previas antes de la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (IPP) de EEUU de agosto a las 12:30 GMT. Durante la sesi\u00f3n europea, el \u00edndice d\u00f3lar (DXY) sub\u00eda un 0,15% hasta alrededor de 99,93, con la atenci\u00f3n puesta en c\u00f3mo los datos podr\u00edan orientar la decisi\u00f3n de tipos de la Reserva Federal la pr\u00f3xima semana. Se prev\u00e9 que el IPP general se sit\u00fae en el 5,3% interanual, frente al 4,7% de julio, mientras que el IPP subyacente se estima en el 4,6% frente al 4,2%, con el \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de agosto del viernes tambi\u00e9n en el punto de mira. TD Securities espera un IPC subyacente del 0,19% mensual y del 2,3% interanual, mientras que el IPC general se proyecta en el 0,37% y el 3,4%.<\/p>\n
En los gr\u00e1ficos, el spot del \u00edndice d\u00f3lar se citaba en 98,91, manteni\u00e9ndose por debajo de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 99,27 y del retroceso de Fibonacci del 61,8% en 99,20. El \u00edndice de fuerza relativa (RSI) se situaba en 40,7. Los niveles de resistencia se ubicaban en 99,20 y 99,27, y despu\u00e9s en 99,70, 100,19 y 100,80, mientras que el soporte se identificaba cerca de 98,50 y 97,61.<\/p>\n—\n
Con el \u00edndice d\u00f3lar rondando justo por debajo de niveles clave de resistencia en 99,20 antes de los datos cruciales de IPP e IPC, esperamos un fuerte incremento de la volatilidad del mercado. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar el uso de estrategias con opciones tipo straddle o strangle sobre los principales pares de divisas para aprovechar esta posible ruptura inminente. Este enfoque permite beneficiarse de movimientos significativos del precio independientemente de que los datos de inflaci\u00f3n impulsen al d\u00f3lar al alza o a la baja.<\/p>\n
Hist\u00f3ricamente, los registros de inflaci\u00f3n elevados han desencadenado un fuerte reajuste de las expectativas sobre los tipos de inter\u00e9s de la Reserva Federal, como en septiembre de 2022, cuando un IPC por encima de lo esperado hizo que el DXY subiera m\u00e1s de un 1,5% en un solo d\u00eda. Si el IPP de agosto efectivamente repunta hasta el 5,3% interanual previsto, es probable que veamos una r\u00e1pida reversi\u00f3n de la actual tendencia bajista a medida que los traders descuenten una Fed m\u00e1s restrictiva. Para posicionarse ante este potencial movimiento al alza, la compra de opciones call a corto plazo sobre el d\u00f3lar frente al euro o el yen japon\u00e9s ofrece una estructura de riesgo definido.<\/p>\n
En el lado contrario, los indicadores t\u00e9cnicos muestran que el DXY mantiene un sesgo bajista por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 99,27, con un RSI d\u00e9bil en 40,7. Si los datos del IPC del viernes revelan que las presiones subyacentes de precios est\u00e1n contenidas, el \u00edndice podr\u00eda perforar r\u00e1pidamente su soporte inmediato en 98,50. En este escenario, habr\u00eda que considerar la compra de opciones put apuntando al soporte m\u00e1s profundo en torno a 97,61.<\/p>\n\n\n\n