El AUD\/JPY se relaj\u00f3 hasta alrededor de 110,75 en la apertura europea del jueves, cediendo por debajo de 111,00 a medida que el yen se fortalec\u00eda ante las expectativas de una subida de tipos del Banco de Jap\u00f3n (BoJ) en el corto plazo. Una encuesta de Reuters apunt\u00f3 a que el tipo oficial alcanzar\u00eda el 1,25% en la reuni\u00f3n de septiembre y, posteriormente, el 1,75% en el 2T de 2027. El miembro del consejo del BoJ, Kazuyuki Masu, advirti\u00f3 de que la inflaci\u00f3n podr\u00eda forzar incrementos r\u00e1pidos de los tipos, mientras que Hajime Takata ya hab\u00eda se\u00f1alado la posibilidad de movimientos consecutivos y afirm\u00f3 que una subida de 25 puntos b\u00e1sicos no est\u00e1 necesariamente predeterminada. Por separado, DBS Group Research sostuvo que los responsables de pol\u00edtica monetaria deber\u00edan evitar grandes sorpresas despu\u00e9s de que una subida inesperada en julio de 2024 desencadenara un acusado deshace de operaciones de carry trade sobre el JPY y una mayor volatilidad de mercado.<\/p>\n\n
En el gr\u00e1fico, el cruce sigue limitado por debajo de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas y de la SMA de 20 periodos de las Bandas de Bollinger, lo que mantiene un sesgo bajista a corto plazo, mientras el RSI (14) se sit\u00faa en torno a 33, en territorio de sobreventa. Se observan resistencias en 111,63 y 112,52, con una barrera adicional en 113,10, en l\u00ednea con la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas y la l\u00ednea media de Bollinger, mientras que la banda superior se sit\u00faa cerca de 115,60. El primer soporte est\u00e1 en 110,60; una ruptura a la baja pondr\u00eda en el radar el nivel de 110,00 y despu\u00e9s 109,24.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los operadores de derivados posicionarse para nuevas ca\u00eddas en el cruce AUD\/JPY en las pr\u00f3ximas semanas mediante la compra de opciones put o la apertura de posiciones cortas en futuros. El par de divisas se mantiene con dificultades en torno a 110,75, encajonado bajo su media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas, que act\u00faa como un techo contundente. Si el precio rompe por debajo del soporte inmediato de 110,60, se abre la puerta a un descenso r\u00e1pido hacia el nivel psicol\u00f3gico de 110,00.<\/p>\n\n
Nuestra visi\u00f3n bajista se apoya con fuerza en un entorno de tipos en transformaci\u00f3n, ya que las encuestas recientes del mercado indican que el Banco de Jap\u00f3n podr\u00eda elevar los tipos hasta el 1,25% este mes y hasta el 1,75% el pr\u00f3ximo a\u00f1o. Los responsables de pol\u00edtica monetaria est\u00e1n insinuando subidas agresivas y consecutivas para combatir el aumento de los riesgos de inflaci\u00f3n dom\u00e9stica. Con el tipo de referencia de Jap\u00f3n potencialmente subiendo m\u00e1s r\u00e1pido de lo esperado, la ventaja de rentabilidad que hist\u00f3ricamente favorec\u00eda al d\u00f3lar australiano se est\u00e1 estrechando con rapidez.<\/p>\n\n
Debemos prepararnos para una volatilidad extrema que recuerde al deshace del carry trade de julio de 2024, cuando el yen se dispar\u00f3 y los mercados globales tropezaron al sorprender el BoJ a los inversores. En aquel episodio hist\u00f3rico, el AUD\/JPY se desplom\u00f3 casi un 19% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que pone de relieve lo violentos que pueden ser estos ajustes. El uso de estrategias con derivados basadas en volatilidad, como spreads de puts, ayudar\u00e1 a proteger el capital frente a estos shocks repentinos.<\/p>\n\n
Aunque el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) diario ronda la zona de sobreventa en 33, la falta de impulso alcista sugiere que un rebote es poco probable en este momento. Recomendamos fijar stop-loss ajustados justo por encima de la primera resistencia relevante en 111,63 para gestionar el riesgo. En cuanto a objetivos a la baja, los operadores deber\u00edan vigilar el m\u00ednimo de agosto en 109,24 si el suelo de 110,00 no logra aguantar.<\/p>\n\n\n\n