El \u00cdndice del D\u00f3lar Estadounidense (DXY) retrocedi\u00f3 por tercera sesi\u00f3n consecutiva y cotizaba cerca de 98,80 durante las horas asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, mientras el d\u00f3lar estadounidense (USD) segu\u00eda bajo presi\u00f3n. Las ventas podr\u00edan moderarse por el repunte del crudo tras un ataque de EE. UU. contra varios petroleros iran\u00edes cerca de la isla de Kharg, un centro clave de exportaci\u00f3n, lo que ha elevado el temor a interrupciones del suministro y ha mantenido presentes las preocupaciones por la inflaci\u00f3n. La valoraci\u00f3n de derivados a trav\u00e9s de la herramienta CME FedWatch sugiere alrededor de un 60% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) suba los tipos en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria. La atenci\u00f3n m\u00e1s adelante esta semana se centra en las publicaciones del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (PPI) y del \u00cdndice de Precios al Consumo (CPI) de EE. UU., que orientar\u00e1n la trayectoria de cara a la reuni\u00f3n de septiembre.<\/p>\n\n
En el plano t\u00e9cnico, el DXY se mantiene por debajo de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de nueve periodos en 99,07 y de la EMA de 50 periodos en 99,69, lo que refuerza un sesgo bajista a corto plazo, ya que ambas medias limitan el avance del precio. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 d\u00edas se sit\u00faa en torno a 38, apuntando a un impulso bajista persistente m\u00e1s que a un giro inminente. La primera resistencia se observa en la EMA de nueve periodos, con una prueba m\u00e1s exigente en la EMA de 50 periodos, mientras que el \u00edndice FXS Fed Sentiment, cerca de 125,72, sugiere una convicci\u00f3n macro suave detr\u00e1s del d\u00f3lar.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados aseguren de inmediato opciones call largas sobre el crudo para aprovechar las inquietudes de suministro tras el ataque cerca de la isla de Kharg. Esta instalaci\u00f3n gestiona m\u00e1s del 90% de las exportaciones de crudo de Ir\u00e1n, lo que significa que incluso interrupciones menores pueden restar hasta 1,5 millones de barriles diarios al mercado global. Hist\u00f3ricamente, escaladas geopol\u00edticas similares en Oriente Medio han provocado repuntes inmediatos del 10% al 15% en los precios de la energ\u00eda, que se trasladar\u00e1n con rapidez a la inflaci\u00f3n global.<\/p>\n\n
Para operar el retroceso del \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense, conviene buscar la compra de opciones put de DXY a corto plazo mientras permanezca t\u00e9cnicamente d\u00e9bil por debajo de la EMA de 9 d\u00edas en 99,07. No obstante, debemos limitar el riesgo estableciendo stop-loss ajustados, ya que cualquier sorpresa alcista en los datos de CPI y PPI de esta semana podr\u00eda revertir r\u00e1pidamente esta tendencia bajista. La volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 repuntando, lo que hace de los spreads de d\u00e9bito una alternativa atractiva para mitigar el elevado coste de comprar opciones directamente antes de estas publicaciones.<\/p>\n\n
Con la herramienta CME FedWatch apuntando a un 60% de probabilidad de subida de tipos, debemos prepararnos para un giro hawkish repentino por parte de la Reserva Federal. Estrategias con opciones tipo straddle o strangle sobre pares principales como EUR\/USD son especialmente viables en este momento para beneficiarse de movimientos bruscos tras las lecturas de inflaci\u00f3n. Si los datos de inflaci\u00f3n superan las expectativas, esperamos un r\u00e1pido rally por cierre de posiciones cortas en el DXY de vuelta hacia su EMA de 50 d\u00edas en 99,69.<\/p>\n\n\n\n