El oro cay\u00f3 hasta cerca de 4.350 d\u00f3lares en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, ya que el repunte del petr\u00f3leo reaviv\u00f3 los temores de inflaci\u00f3n y elev\u00f3 las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre, con la atenci\u00f3n puesta en las publicaciones de inflaci\u00f3n de EEUU previstas para m\u00e1s adelante esta semana. Bloomberg inform\u00f3 de que las fuerzas estadounidenses atacaron varios petroleros iran\u00edes vinculados al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica de Ir\u00e1n, tras intentos de ataques con misiles contra un buque de guerra estadounidense. Por separado, la agencia iran\u00ed Mehr indic\u00f3 que se escucharon explosiones en la isla de Kharg, mientras que Arabia Saud\u00ed afirm\u00f3 que las operaciones en varias instalaciones energ\u00e9ticas se hab\u00edan detenido por ataques de los hut\u00edes.<\/p>\n\n
El movimiento del crudo ha aumentado la preocupaci\u00f3n de que los tipos de inter\u00e9s puedan mantenerse altos durante m\u00e1s tiempo, un contexto que suele presionar al oro, que no ofrece rentabilidad, mientras los operadores esperan el \u00cdndice de Precios al Productor (IPP) y el \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de EEUU en busca de nuevas pistas. Los mercados descontaban una probabilidad superior al 59,4% de una subida de tipos de la Fed este mes, seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. En los gr\u00e1ficos, el XAU\/USD se sit\u00faa justo por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 d\u00edas, cerca de 4.345 d\u00f3lares, pero por debajo de la l\u00ednea media de las Bandas de Bollinger de 20 d\u00edas, en torno a 4.466 d\u00f3lares, con un RSI cerca de 47. La resistencia se ubica alrededor de 4.465 d\u00f3lares y despu\u00e9s en 4.675, mientras que el soporte se ve cerca de 4.345 y 4.258.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una ruptura de alta volatilidad, ya que el oro se mantiene cerca de su cr\u00edtica media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en 4.345 d\u00f3lares. Con el mercado finamente equilibrado y el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en un nivel neutral de 47, la actual consolidaci\u00f3n del precio es muy enga\u00f1osa. Las tendencias hist\u00f3ricas de las materias primas muestran que, cuando el oro construye un rango estrecho antes de datos clave de inflaci\u00f3n, la ruptura posterior a menudo provoca un fuerte repunte de la volatilidad impl\u00edcita.<\/p>\n\n
Las s\u00fabitas escaladas militares en Oriente Medio, incluidos los ataques a petroleros iran\u00edes y las paradas en instalaciones saud\u00edes, han impulsado hist\u00f3ricamente los precios del crudo entre un 10% y un 15% en crisis geopol\u00edticas similares de corto plazo. Este shock energ\u00e9tico amenaza directamente con elevar la inflaci\u00f3n general, por lo que debemos prepararnos para una posible sorpresa al alza en los datos del IPC y del IPP de EEUU de esta semana. Si la inflaci\u00f3n sale m\u00e1s alta de lo esperado, la actual expectativa del mercado del 59,4% de una subida de tipos de la Fed en septiembre probablemente se disparar\u00e1, empujando r\u00e1pidamente el oro hacia el soporte inferior de Bollinger en 4.258 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Para navegar este entorno de elevada incertidumbre, recomendamos utilizar estrategias con opciones de straddle o strangle largas para beneficiarse de un movimiento brusco del precio en cualquiera de las dos direcciones. Comprar opciones call con un strike cerca de la resistencia de 4.465 d\u00f3lares y opciones put cerca del soporte de 4.345 d\u00f3lares nos permite capturar la ruptura inevitable independientemente de la direcci\u00f3n. Dado que el Cboe Gold ETF Volatility Index suele repuntar m\u00e1s de un 20% durante cambios repentinos en las expectativas sobre la pol\u00edtica de la Reserva Federal, el aumento del valor de las primas favorecer\u00e1 claramente estas posiciones largas de volatilidad.<\/p>\n\n
Para los traders direccionales de futuros, aconsejamos mantener el apalancamiento bajo y colocar \u00f3rdenes de stop-loss estrictas justo fuera de la actual l\u00ednea media de Bollinger en 4.466 d\u00f3lares para posiciones cortas, o por debajo de 4.340 d\u00f3lares para posiciones largas. Tambi\u00e9n conviene vigilar de cerca la ratio oro\/petr\u00f3leo, que hist\u00f3ricamente se comprime durante crisis energ\u00e9ticas geopol\u00edticas, ya que el crudo tiende a comportarse temporalmente mejor que los metales preciosos. Cubrir exposiciones a oro f\u00edsico o largos en futuros con opciones call de crudo de corto vencimiento puede proteger nuestras carteras en conjunto frente a un susto inflacionista prolongado, impulsado por materias primas, en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n