La rupia retrocedi\u00f3 desde un m\u00e1ximo de dos meses, con el USD\/INR rebotando hasta en torno a 94,75 tras tocar 94,29 la semana pasada, ya que el repunte del petr\u00f3leo compens\u00f3 un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil antes del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de EE. UU. del viernes. El \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) bajaba un 0,1%, hasta aproximadamente 98,80. En las primeras operaciones, el contrato de Crudo MCX septiembre 21 subi\u00f3 un 0,6% hasta cerca de 8.818 rupias, su nivel m\u00e1s alto desde el 22 de mayo, reforzando la presi\u00f3n que un mayor coste de la energ\u00eda puede ejercer sobre las divisas de Asia ex-Jap\u00f3n (AXJ). El Brent se ha acercado al m\u00e1ximo de julio en torno a 102 d\u00f3lares, con niveles adicionales citados en 108\/110 y 117 si se rompe 102, mientras que los flujos a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz se describieron como escasos durante el fin de semana.<\/p>\n
La atenci\u00f3n se centra ahora en el IPC de agosto y sus implicaciones para la Reserva Federal (Fed) y el FOMC, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad del 58,4% de una subida de tipos el pr\u00f3ximo mes. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR en 94,75 se mantiene por debajo de la EMA de 20 periodos en 95,13, mientras que el RSI se sit\u00faa cerca de 37. La resistencia se ubica en 95,13 y el soporte se se\u00f1ala en el m\u00ednimo de dos meses de 94,15.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el par USD\/INR, que se mantiene en torno a 94,75 tras rebotar desde su m\u00ednimo reciente de 94,29. Aunque el \u00cdndice del D\u00f3lar se ha suavizado ligeramente hasta 98,80, el encarecimiento de la energ\u00eda est\u00e1 actuando como un importante viento en contra para la rupia. Hist\u00f3ricamente, India importa m\u00e1s del 80% de su crudo, lo que significa que cualquier repunte sostenido de los precios globales del petr\u00f3leo lastra con fuerza a la divisa local.<\/p>\n
Con el Brent poniendo a prueba el umbral de 102 d\u00f3lares por barril y analistas t\u00e9cnicos apuntando a posibles objetivos de 108 a 117, aconsejamos a los operadores cubrirse ante una mayor depreciaci\u00f3n de la rupia. El contrato dom\u00e9stico de crudo MCX ha repuntado recientemente hasta 8.818 rupias, reflejando una oferta global ajustada y el aumento de las tensiones geopol\u00edticas en el Estrecho de Ormuz. Durante shocks energ\u00e9ticos similares en 2022, cuando el Brent super\u00f3 los 120 d\u00f3lares, la rupia sufri\u00f3 fuertes ventas durante varias semanas, un patr\u00f3n que podr\u00eda repetirse si las rutas de suministro de petr\u00f3leo siguen interrumpidas.<\/p>\n
Para estrategias de opciones y futuros a corto plazo, conviene vigilar de cerca la resistencia din\u00e1mica clave en la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 periodos en 95,13. Aunque el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) en 37 sugiere que el par se aproxima a terreno de sobreventa, el sesgo fundamental general sigue inclinado hacia la fortaleza del d\u00f3lar. Sugerimos tomar posiciones largas en USD\/INR o comprar spreads de calls en retrocesos hacia el nivel de soporte cr\u00edtico de 94,15.<\/p>\n
Los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n de EE. UU. de este viernes representan un evento de riesgo de primer orden que probablemente reconfigurar\u00e1 las expectativas de tipos de inter\u00e9s. En estos momentos, la herramienta CME FedWatch se\u00f1ala una probabilidad del 58,4% de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal el pr\u00f3ximo mes, reflejando persistentes preocupaciones inflacionistas. Recomendamos mantener un tama\u00f1o de posici\u00f3n conservador antes de la publicaci\u00f3n, ya que una lectura de inflaci\u00f3n por encima de lo esperado podr\u00eda impulsar con facilidad al par por encima de la resistencia de 95,13.<\/p>\n\n\n\n