USD\/CAD cedi\u00f3 alrededor de un 0,15% hasta 1,3813, con el d\u00f3lar canadiense m\u00e1s firme a medida que sub\u00edan los precios del petr\u00f3leo mientras los mercados de EEUU y Canad\u00e1 permanec\u00edan cerrados por el D\u00eda del Trabajo. El \u00faltimo informe laboral de Canad\u00e1 mostr\u00f3 una p\u00e9rdida de 41,7K empleos, aunque la tasa de paro se mantuvo en el 6,4%. El par hab\u00eda repuntado previamente tras unos datos de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de EEUU mejores de lo esperado, pero ese movimiento se fue desinflando despu\u00e9s.<\/p>\n
El panorama viene determinado por la geopol\u00edtica y las expectativas de tipos. La escalada de la guerra entre EEUU e Ir\u00e1n ha a\u00f1adido presi\u00f3n alcista a los precios de la energ\u00eda, un factor que tiende a apoyar al CAD y a lastrar al USD\/CAD. Los datos de Prime Terminal muestran que se espera que la Reserva Federal suba los tipos en 25 puntos b\u00e1sicos, con una probabilidad del 63% de un movimiento hacia el 3,75%\u20134% y del 37% de que no haya cambios, mientras que los mercados monetarios descuentan cerca de un 70% de probabilidad de que el Banco de Canad\u00e1 mantenga en el 2,25% y un 30% de que suba. En los gr\u00e1ficos, el USD\/CAD se situaba cerca de 1,3816, limitado por debajo de resistencias en torno a 1,3942 y 1,3999, con el RSI (14) cerca de 41; el soporte est\u00e1 justo por debajo de 1,38, y despu\u00e9s en 1,3598 y 1,3526.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados consideren la compra de opciones put de USD\/CAD a corto plazo, dado que el par se enfrenta a una fuerte resistencia t\u00e9cnica cerca de 1,3942. Pese a la debilidad de las cifras de empleo en Canad\u00e1, el d\u00f3lar canadiense est\u00e1 encontrando un soporte s\u00f3lido en el repunte del crudo. Con los principales referentes mundiales del petr\u00f3leo avanzando hacia los 80 d\u00f3lares por barril en un contexto de tensiones geopol\u00edticas al alza, es muy probable que esta fortaleza de la materia prima arrastre al USD\/CAD hacia el nivel de soporte de 1,3598.<\/p>\n
Tambi\u00e9n recomendamos utilizar opciones call sobre Brent o WTI para aprovechar posibles nuevas disrupciones en el sector energ\u00e9tico. Hist\u00f3ricamente, los conflictos geopol\u00edticos s\u00fabitos en regiones clave productoras de petr\u00f3leo han desencadenado repuntes r\u00e1pidos de los precios de la energ\u00eda del 10% al 15%, lo que impulsa directamente al \u00abloonie\u00bb. Mantener un sesgo alcista en derivados vinculados a la energ\u00eda ayudar\u00e1 a proteger las carteras y a aprovechar la correlaci\u00f3n positiva entre el petr\u00f3leo y el d\u00f3lar canadiense.<\/p>\n
Con la publicaci\u00f3n de datos clave de inflaci\u00f3n en EEUU prevista para finales de esta semana, esperamos un repunte repentino de la volatilidad en el mercado de divisas. Los operadores de derivados pueden aprovechar este entorno estableciendo straddles largos en USD\/CAD, lo que les permite beneficiarse de grandes oscilaciones de precio con independencia de la direcci\u00f3n. Este enfoque resulta especialmente pr\u00e1ctico ahora, dado que las probabilidades de mercado est\u00e1n divididas, con un 63% de posibilidades de una subida de tipos de la Reserva Federal hasta el rango 3,75% – 4,0%.<\/p>\n
Recomendamos vigilar de cerca el soporte inmediato del USD\/CAD justo por debajo de 1,3800, ya que una ruptura por debajo de este nivel podr\u00eda activar una ca\u00edda m\u00e1s r\u00e1pida hacia 1,3526. Al mismo tiempo, conviene colocar \u00f3rdenes stop-loss justo por encima del grupo de medias m\u00f3viles en 1,3999 para protegerse frente a un giro repentino al alza del d\u00f3lar estadounidense. Gestionar el riesgo en torno a estos l\u00edmites t\u00e9cnicos concretos ser\u00e1 esencial a medida que las expectativas de tipos de inter\u00e9s fluct\u00faen en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n