La publicaci\u00f3n del IPC de EE. UU. del viernes marcar\u00e1 la decisi\u00f3n de tipos de la Reserva Federal del 16 de septiembre despu\u00e9s de que las n\u00f3minas de agosto repuntaran en 162.000, elevando la probabilidad de una subida al 59%. Un dato de inflaci\u00f3n m\u00e1s firme consolidar\u00eda un movimiento de un cuarto de punto y reforzar\u00eda el d\u00f3lar estadounidense, mientras que un IPC m\u00e1s moderado podr\u00eda mantener la pol\u00edtica sin cambios y presionar a la baja al billete verde. El oro ha retrocedido hacia 4.400 a medida que sub\u00edan las rentabilidades, con los operadores pendientes de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 50 d\u00edas en 4.350 y del soporte en 4.310; una ruptura a la baja trasladar\u00eda el foco a 4.200.<\/p>\n
En Europa, se espera que el Banco Central Europeo eleve los tipos en un cuarto de punto hasta el 2,5% el jueves, ya que los costes energ\u00e9ticos mantienen la inflaci\u00f3n por encima del 3%, aunque divergen las expectativas sobre nuevas subidas de aqu\u00ed a diciembre. El EUR\/USD se mueve con vaivenes entre las SMA de 20 y 200 d\u00edas, situ\u00e1ndose ligeramente por encima de 1,1600, con 1,1710 en el radar si el par logra avanzar, mientras que una ca\u00edda por debajo de la SMA de 50 d\u00edas empeorar\u00eda el panorama a corto plazo. En otros mercados, el crudo WTI super\u00f3 92,00 por la escalada de tensiones entre EE. UU. e Ir\u00e1n y por la decisi\u00f3n de la OPEP+ de mantener estable la producci\u00f3n de octubre, incluso despu\u00e9s de recortar su previsi\u00f3n de crecimiento de la demanda a 580.000 barriles diarios; se observa resistencia en 94,60, con 99,00 m\u00e1s all\u00e1, mientras que la confirmaci\u00f3n bajista exigir\u00eda una ca\u00edda por debajo de la SMA de 200 d\u00edas en 80,40.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para una volatilidad intensa en el oro de cara a la publicaci\u00f3n del IPC de EE. UU. del viernes y la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal del 16 de septiembre. Con la probabilidad de una subida de tipos actualmente en el 59%, un informe de inflaci\u00f3n elevado probablemente fortalecer\u00e1 el d\u00f3lar estadounidense y empujar\u00e1 al oro por debajo de su media m\u00f3vil simple (SMA) de 50 d\u00edas en 4.350. Para gestionar este riesgo, sugerimos utilizar opciones put para protegerse frente a una ca\u00edda hacia el nivel de soporte de 4.310, o comprar calls si unos datos m\u00e1s moderados desencadenan un rebote desde el nivel actual de 4.400.<\/p>\n
En el caso del euro, conviene centrarse en el nivel de 1,1600 mientras el Banco Central Europeo se prepara para subir los tipos de inter\u00e9s hasta el 2,5% este jueves. Aunque la inflaci\u00f3n sigue por encima del 3%, la desaceleraci\u00f3n del crecimiento salarial de la eurozona por debajo del 4% sugiere que esta podr\u00eda ser la \u00faltima subida de tipos del BCE en lo que queda de a\u00f1o. Esperamos que un tono hawkish por parte de Christine Lagarde impulse al EUR\/USD hacia la barrera de 1,1710, mientras que cualquier \u00e9nfasis en los riesgos econ\u00f3micos probablemente enviar\u00e1 al par por debajo de su media m\u00f3vil de 50 d\u00edas.<\/p>\n
En el mercado del petr\u00f3leo, aconsejamos a los operadores respaldar el impulso alcista del crudo WTI mientras cotiza por encima de 92,00. Dado que el estrecho de Ormuz canaliza aproximadamente el 20% de los l\u00edquidos petrol\u00edferos del mundo, los enfrentamientos navales entre fuerzas estadounidenses e iran\u00edes suponen una amenaza severa para la distribuci\u00f3n energ\u00e9tica global. Vemos un argumento s\u00f3lido para posiciones largas con objetivos en 94,60 y, potencialmente, en la cota psicol\u00f3gica de 99,00, con un stop-loss estricto situado justo por debajo de la media m\u00f3vil de 200 d\u00edas en 80,40.<\/p>\n\n\n\n