EUR\/USD avanz\u00f3 ligeramente en las primeras horas de negociaci\u00f3n asi\u00e1tica del lunes, movi\u00e9ndose en torno a 1,1615 y manteni\u00e9ndose por encima de 1,1600, mientras los mercados estadounidenses permanec\u00edan cerrados por el D\u00eda del Trabajo. El movimiento se produjo despu\u00e9s de que un informe de empleo de agosto en EE. UU. m\u00e1s s\u00f3lido de lo previsto moderara el margen para nuevas subidas del euro. Las n\u00f3minas no agr\u00edcolas aumentaron en 162.000, frente a un dato de julio revisado al alza hasta 21.000, y superaron las previsiones de 56.000; la tasa de paro se mantuvo sin cambios en el 4,1%. Tras la publicaci\u00f3n, la probabilidad impl\u00edcita de una subida de 25 pb en la reuni\u00f3n de septiembre de la Reserva Federal pas\u00f3 al 58,3% desde el 50,2%, seg\u00fan CME FedWatch.<\/p>\n\n
La atenci\u00f3n se centra ahora en la reuni\u00f3n del Banco Central Europeo del jueves, en la que una encuesta de Reuters apunta a un aumento de un cuarto de punto que llevar\u00eda la tasa de dep\u00f3sito al 2,50%. Los estrategas de Nordea enmarcaron la cuesti\u00f3n clave en el guidance de la Fed m\u00e1s all\u00e1 de septiembre. En t\u00e9rminos t\u00e9cnicos, el EUR\/USD se mantiene por encima de la media m\u00f3vil de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger, con el RSI (14) en 55,3; se identifica resistencia cerca de 1,1710, mientras que los niveles de soporte incluyen 1,1612, 1,1565 y 1,1515.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad esta semana, ya que el EUR\/USD se mantiene por encima de 1,1600 pese al contundente informe de empleo de EE. UU. Dado que el mercado laboral estadounidense a\u00f1adi\u00f3 162.000 puestos de trabajo en agosto \u2014muy por encima de los 56.000 previstos\u2014, el d\u00f3lar cuenta con un s\u00f3lido respaldo fundamental. Conviene intentar aprovechar las oscilaciones de corto plazo, especialmente a medida que los mercados de EE. UU. reabran tras el festivo del D\u00eda del Trabajo.<\/p>\n\n
Todas las miradas est\u00e1n puestas en el Banco Central Europeo este jueves, donde se espera ampliamente una subida de tipos de 25 puntos b\u00e1sicos hasta el 2,50%. Hist\u00f3ricamente, en semanas con se\u00f1ales contradictorias de los bancos centrales, la volatilidad impl\u00edcita semanal del EUR\/USD puede repuntar m\u00e1s de un 15%, lo que hace especialmente atractivas las estrategias est\u00e1ndar con opciones. Recomendamos emplear straddles o strangles largos para capturar la esperada ruptura de precio, independientemente de la direcci\u00f3n que tome el par.<\/p>\n\n
Con la herramienta CME FedWatch mostrando que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumenta al 58,3% desde el 50,2%, el guidance de la Fed ser\u00e1 determinante para la tendencia de medio plazo. Si los responsables de pol\u00edtica monetaria se\u00f1alan un ciclo de endurecimiento prolongado en lugar de un ajuste puntual, el d\u00f3lar podr\u00eda quebrar con facilidad los niveles de soporte actuales del euro. Consideramos que comprar puts protectoras sobre el euro es una forma sensata de cubrirse frente a una sorpresa hawkish de la Fed m\u00e1s adelante este mes.<\/p>\n\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, el par mantiene un sesgo constructivo al cotizar por encima de su media m\u00f3vil de 100 d\u00edas en 1,1565 y de la banda media de Bollinger en 1,1612. Podemos fijar objetivos en barreras de opciones cerca de la banda superior de Bollinger en 1,1710 para estrategias de ruptura alcista, al tiempo que se establecen stop-loss ajustados cerca del soporte de 1,1515. Estructurar las operaciones en torno a estos niveles clave ayudar\u00e1 a maximizar el potencial de rentabilidad, a la vez que se gestionan los riesgos a la baja.<\/p>\n\n\n\n