Ir\u00e1n afirm\u00f3 que hab\u00eda apuntado contra tres petroleros que utilizaron una ruta no autorizada a trav\u00e9s del estrecho de Ormuz, junto con varios buques vinculados a Estados Unidos, en respuesta a los ataques estadounidenses contra petroleros iran\u00edes durante el fin de semana, inform\u00f3 Bloomberg el domingo. La medida vuelve a poner el foco en los riesgos para la navegaci\u00f3n en torno a esta v\u00eda mar\u00edtima, un conducto clave para los flujos energ\u00e9ticos del Golfo.<\/p>\n\n
El alto cargo de seguridad Mohsen Rezaee se\u00f1al\u00f3 que Ir\u00e1n establecer\u00e1 en los pr\u00f3ximos d\u00edas una nueva zona restringida cerca de Ormuz. Indic\u00f3 que la zona partir\u00eda de la l\u00ednea de bloqueo de la Marina de EE. UU. y se extender\u00eda a partes del golfo P\u00e9rsico, y que cualquier buque que entrase en ella ser\u00eda a\u00f1adido a la lista de sanciones de Ir\u00e1n. Rezaee \u0442\u0430\u043a\u0436\u0435 afirm\u00f3 que Ir\u00e1n y Om\u00e1n firmar\u00e1n en los pr\u00f3ximos d\u00edas un acuerdo para un nuevo corredor a trav\u00e9s de Ormuz, con puntos de entrada y salida bajo control iran\u00ed.<\/p>\n\n
Esperamos una presi\u00f3n alcista inmediata sobre los referentes del crudo como Brent y WTI, dado que el estrecho de Ormuz canaliza en torno a 20 millones de barriles diarios, aproximadamente el 20% del consumo mundial de petr\u00f3leo. Los operadores de derivados deber\u00edan posicionarse para un repunte brusco del precio del crudo mediante la compra de opciones call a corto vencimiento y fuera del dinero sobre Brent. Hist\u00f3ricamente, incluso la amenaza de interrupciones en este cuello de botella cr\u00edtico ha disparado los precios del petr\u00f3leo entre un 10% y un 15% en cuesti\u00f3n de d\u00edas.<\/p>\n\n
Recomendamos comprar opciones call sobre el \u00edndice de volatilidad del crudo de CBOE (OVX) para aprovechar el previsible aumento del miedo en el mercado. La volatilidad impl\u00edcita en los derivados energ\u00e9ticos cotiza actualmente en niveles relativamente moderados, lo que convierte estas opciones en una cobertura asequible frente a una escalada m\u00e1s amplia en Oriente Medio. Estrategias largas de straddle o strangle sobre ETF energ\u00e9ticos como el Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) tambi\u00e9n ofrecen una forma equilibrada de operar esta s\u00fabita incertidumbre geopol\u00edtica.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n sugerimos vigilar de cerca el sector del transporte mar\u00edtimo, donde los contratos de derivados de fletes como los Forward Freight Agreements (FFA) son muy sensibles a bloqueos regionales. En crisis previas de petroleros en el golfo P\u00e9rsico, las tarifas diarias de fletamento de los Very Large Crude Carriers (VLCC) se dispararon, llegando en ocasiones a duplicarse en menos de una semana. Tomar posiciones largas en acciones de navieras de petroleros o en futuros de fletes ayudar\u00e1 a capturar la elevada prima de riesgo que ya se est\u00e1 incorporando a las rutas mar\u00edtimas globales.<\/p>\n\n
Dado que esta situaci\u00f3n podr\u00eda escalar con rapidez con bloqueos navales, debemos mantener l\u00edmites estrictos de stop-loss en cualquier operaci\u00f3n especulativa de corto plazo. Los operadores tambi\u00e9n deber\u00edan vigilar el d\u00f3lar estadounidense, que hist\u00f3ricamente tiende a fortalecerse como activo refugio durante pulsos geopol\u00edticos ligados a la energ\u00eda. Equilibrar posiciones largas en petr\u00f3leo con coberturas en activos refugio ayudar\u00e1 a proteger las carteras si un episodio de p\u00e1nico m\u00e1s amplio desencadena una liquidaci\u00f3n generalizada de activos.<\/p>\n\n\n\n