Los datos de la Comisi\u00f3n de Negociaci\u00f3n de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) mostraron que las posiciones netas largas en petr\u00f3leo en manos de operadores no comerciales aumentaron hasta 129,9K desde 123,4K en el periodo de referencia anterior. El movimiento apunta a un sesgo especulativo m\u00e1s firme en el posicionamiento en futuros de crudo durante la semana.<\/p>\n\n
Estamos viendo un cambio claro en el sentimiento del mercado energ\u00e9tico, ya que las posiciones netas largas especulativas en el crudo estadounidense subieron a 129,9K desde 123,4K. Este aumento de 6.500 contratos muestra que los gestores institucionales est\u00e1n regresando al mercado con expectativas alcistas. Para los operadores de derivados, este giro sugiere que el mercado est\u00e1 construyendo un suelo s\u00f3lido y nos prepara para una posible ruptura al alza.<\/p>\n\n
Este renovado apetito especulativo encaja con los \u00faltimos datos del sector, que muestran un descenso de las existencias de crudo en EE. UU. de casi 3 millones de barriles. Mientras tanto, la OPEP+ mantiene su f\u00e9rreo control sobre la oferta al ampliar los recortes voluntarios de producci\u00f3n de 2,2 millones de barriles diarios. Consideramos que estas se\u00f1ales de estrechez en el mercado f\u00edsico aportan un s\u00f3lido respaldo fundamental al incremento de la demanda en papel.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se posicionen para un mayor recorrido al alza en las pr\u00f3ximas semanas mediante spreads alcistas de calls sobre el West Texas Intermediate (WTI). Esta estrategia nos permite capturar ganancias a medida que las posiciones netas se acercan a zonas de resistencia hist\u00f3rica en torno a 150K, sin exponernos a una elevada erosi\u00f3n de la prima. No obstante, deber\u00edamos fijar objetivos de salida estrictos, ya que los vientos en contra macroecon\u00f3micos podr\u00edan limitar el rally de forma temprana.<\/p>\n\n\n\n