El AUD\/USD avanz\u00f3 ligeramente hasta alrededor de 0,7203 en la sesi\u00f3n europea del viernes, mientras el d\u00f3lar estadounidense se manten\u00eda d\u00e9bil, con los mercados reevaluando las expectativas sobre los tipos de la Reserva Federal. MUFG se\u00f1al\u00f3 un cambio en el descuento de tipos en EE. UU.: la probabilidad de una subida de la Fed este mes se sit\u00faa ahora cerca del 50:50, frente a un nivel m\u00e1s pr\u00f3ximo al 70% a comienzos de mes, tras un mensaje prudente por parte de la c\u00fapula de la Fed. Las n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de agosto se publican a las 12:30 GMT, aunque el foco del mercado se ha desplazado m\u00e1s hacia los datos de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n
En los gr\u00e1ficos, el par se mantuvo por encima de la EMA de 20 d\u00edas en 0,7136, preservando un sesgo alcista a corto plazo; el RSI rondaba 66, con soporte cerca de 0,7200 y resistencia hacia un m\u00e1ximo de cuatro a\u00f1os en torno a 0,7280. Por separado, John Williams registr\u00f3 una puntuaci\u00f3n de 6\/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima de la media hist\u00f3rica de 5,9\/10, mientras que el FXS Fed Sentiment Index cay\u00f3 1,42 puntos hasta 127,44, manteni\u00e9ndose por encima de la l\u00ednea neutral de 100. La comunicaci\u00f3n de la Fed sigui\u00f3 situando la inflaci\u00f3n del 2% como prioridad, mientras los responsables de pol\u00edtica monetaria contin\u00faan dependientes de los datos.<\/p>\n\n
Sugerimos que los operadores de derivados se preparen para un aumento de la volatilidad del d\u00f3lar australiano, ya que el d\u00f3lar estadounidense afronta presi\u00f3n a la baja por el cambio en las expectativas de tipos. Con la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal este mes cayendo del 70% a cerca del 50%, el d\u00f3lar est\u00e1 perdiendo su ventaja ligada al diferencial de rentabilidad. Este giro hace que, a corto plazo, las estrategias con derivados que apuestan por un d\u00f3lar australiano m\u00e1s fuerte resulten especialmente atractivas.<\/p>\n\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, vemos al AUD\/USD sosteni\u00e9ndose con solidez por encima de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 0,7136, con un \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) alcista de 66. Los operadores deber\u00edan considerar la compra de opciones call o la apertura de posiciones largas en futuros con objetivo en el m\u00e1ximo de cuatro a\u00f1os cerca de 0,7280, estableciendo a la vez stop-loss ajustados justo por debajo del soporte de 0,7200. Hist\u00f3ricamente, configuraciones alcistas similares con un RSI por encima de 65 han derivado en una continuidad media al alza del 1,5% en las dos semanas posteriores.<\/p>\n\n
Creemos que la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) de EE. UU. la pr\u00f3xima semana ser\u00e1 un catalizador de mercado mucho m\u00e1s potente que el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas de hoy. Los comentarios recientes de responsables de la Fed sugieren que las tendencias de inflaci\u00f3n son ahora el principal determinante de las decisiones de pol\u00edtica, m\u00e1s que la tensi\u00f3n del mercado laboral. En consecuencia, recomendamos estructurar estrategias con opciones, como straddles, para capturar la volatilidad esperada en torno a la fecha de publicaci\u00f3n del IPC.<\/p>\n\n
Los datos actuales de la CFTC muestran que los gestores de activos han recortado recientemente sus posiciones netas largas en d\u00f3lar estadounidense, en l\u00ednea con este enfriamiento del sesgo hawkish. Aconsejamos mantener un enfoque flexible, ya que el FXS Fed Sentiment Index sigue por encima del nivel neutral de 100, en 127,44, lo que indica que la pol\u00edtica monetaria contin\u00faa siendo restrictiva. Cubrir activos denominados en USD con swaps AUD\/USD de corto plazo puede ayudar a mitigar riesgos si la inflaci\u00f3n repunta inesperadamente en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n