NZD\/USD cay\u00f3 un 1,45% el mi\u00e9rcoles hasta cerca de 0,5810, incluso despu\u00e9s de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elevase la Official Cash Rate (OCR) en 25 pb, hasta el 2,75% desde el 2,5%. El banco central se\u00f1al\u00f3 que es necesaria una retirada gradual del est\u00edmulo para devolver la inflaci\u00f3n hacia el punto medio del 2%, al tiempo que se apoya el crecimiento y el empleo, y que actuar ahora podr\u00eda reducir el riesgo de subidas m\u00e1s bruscas m\u00e1s adelante. Tambi\u00e9n mantuvo las pr\u00f3ximas decisiones condicionadas a los riesgos de inflaci\u00f3n a medio plazo, mientras que el gobernador indic\u00f3 que la senda de la OCR encaja en l\u00edneas generales con las proyecciones anteriores y advirti\u00f3 de que se necesita m\u00e1s tiempo para evaluar el grado de restricci\u00f3n actual.<\/p>\n
La atenci\u00f3n se desplaza al informe de empleo de EE. UU. de agosto del viernes, con previsiones de un aumento de 58.000 n\u00f3minas y una tasa de paro del 4,1%. En los mercados, el cruce se situaba en 0,5806 y se manten\u00eda por debajo de la SMA de 100 periodos cerca de 0,5914, as\u00ed como de la SMA de 200 periodos en torno a 0,5876, con una zona de resistencia que va desde 0,5820 hacia 0,5910. El RSI se situaba cerca de 17, mientras que los niveles de resistencia se ubicaban en 0,5820 y 0,5860, con soporte en 0,5800 y, despu\u00e9s, en 0,5760.<\/p>\n
Creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para una continuidad de la presi\u00f3n bajista sobre el kiwi en las pr\u00f3ximas semanas, pese a la reciente subida de tipos hasta el 2,75%. Los datos hist\u00f3ricos muestran que septiembre es, estacionalmente, el mes m\u00e1s d\u00e9bil del a\u00f1o para el NZD\/USD, con una ca\u00edda media de aproximadamente el 1,8% en las \u00faltimas dos d\u00e9cadas. Esta debilidad estacional, combinada con la reacci\u00f3n decepcionada del mercado ante el tono prudente del banco central, sugiere que cualquier rebote al alza ser\u00e1 de corta duraci\u00f3n.<\/p>\n
Con el \u00edndice de fuerza relativa (RSI) de 4 horas en un nivel extremadamente sobrevendido de 17, podr\u00edamos ver un rebote t\u00e9cnico temporal en los pr\u00f3ximos d\u00edas. Estad\u00edsticamente, cuando el RSI cae por debajo de 20 en este marco temporal, se produce un repunte correctivo de corto plazo en m\u00e1s del 70% de las ocasiones, aunque estos movimientos suelen encontrarse con una fuerte presi\u00f3n vendedora en medias m\u00f3viles clave. Sugerimos establecer posiciones cortas si el par retrocede hacia la densa zona de resistencia que arranca en 0,5820 y se extiende hasta la SMA de 200 periodos cerca de 0,5876.<\/p>\n
El pr\u00f3ximo informe de empleo de EE. UU. de este viernes es el siguiente gran catalizador, con los economistas anticipando una ganancia moderada de 58.000 puestos de trabajo y una tasa de paro del 4,1%. Hist\u00f3ricamente, una desviaci\u00f3n de solo 30.000 empleos respecto al consenso puede provocar un movimiento importante de 60 a 80 pips en el NZD\/USD dentro de la primera hora tras la publicaci\u00f3n. Si los datos de EE. UU. superan las expectativas, esperamos una ruptura r\u00e1pida por debajo del soporte inmediato de 0,5800, lo que abrir\u00eda con rapidez la puerta al suelo horizontal de 0,5760.<\/p>\n
Para gestionar este entorno de alto riesgo, recomendamos utilizar estrategias con derivados como spreads bajistas con puts (bear put spreads) o la venta de opciones call fuera de dinero cerca de la resistencia de 0,5910. Este enfoque permite aprovechar el sesgo bajista dominante limitando estrictamente el riesgo de cara a los datos macro clave de EE. UU. Conviene mantener una disciplina elevada y stops ajustados, ya que cualquier sorpresa de debilidad en el mercado laboral estadounidense podr\u00eda desencadenar una subida brusca por cierre de cortos.<\/p>\n\n\n\n