El \u00edndice RealClearMarkets\/TIPP de Optimismo Econ\u00f3mico para Estados Unidos baj\u00f3 a 45,6 en septiembre, situ\u00e1ndose por debajo de la previsi\u00f3n de 46,2. La lectura apunta a un sentimiento m\u00e1s d\u00e9bil de lo esperado al inicio del mes.<\/p>\n
El \u00edndice se mantiene por debajo del umbral de 50 puntos, que normalmente separa el optimismo del pesimismo, lo que refuerza un panorama tibio. El \u00faltimo dato tambi\u00e9n sugiere que la recuperaci\u00f3n de la confianza, si es que la hay, sigue afrontando vientos en contra.<\/p>\n
La ca\u00edda inesperada del \u00edndice RealClearMarkets\/TIPP de Optimismo Econ\u00f3mico hasta 45,6 en septiembre pone de manifiesto un mayor pesimismo del consumidor. Dado que las lecturas por debajo de 50 indican una contracci\u00f3n de la confianza, este dato por debajo de lo previsto probablemente presione a los principales \u00edndices burs\u00e1tiles. Creemos que los traders de derivados deber\u00edan prepararse para un aumento de la volatilidad a medida que el mercado se ajusta a un panorama econ\u00f3mico que se enfr\u00eda.<\/p>\n
Recomendamos posicionarse para una debilidad de la renta variable mediante la compra de puts de protecci\u00f3n a corto plazo sobre el S&P 500 o la compra de opciones call sobre el VIX. Hist\u00f3ricamente, cuando el optimismo del consumidor queda por debajo de las previsiones por un margen como este, suelen producirse correcciones burs\u00e1tiles del 3% al 5% en las semanas siguientes. Cubrir de inmediato la exposici\u00f3n larga a renta variable ayudar\u00e1 a proteger las carteras frente a ventas bruscas.<\/p>\n
Esta se\u00f1al econ\u00f3mica d\u00e9bil incrementa la presi\u00f3n sobre la Reserva Federal para recortar los tipos de inter\u00e9s y evitar una desaceleraci\u00f3n m\u00e1s amplia. Sugerimos operar con futuros sobre tipos de inter\u00e9s o comprar opciones call sobre ETF de Treasuries a largo plazo como TLT. Hist\u00f3ricamente, la ca\u00edda de la confianza del consumidor tiende a reducir las rentabilidades de los bonos, lo que hace atractivas las opciones alcistas sobre renta fija.<\/p>\n
Tambi\u00e9n anticipamos un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil, lo que crea una oportunidad clara para comprar opciones call sobre el oro. El oro suele repuntar cuando los \u00edndices de confianza del consumidor caen a la zona de mediados de los 40, actuando como refugio fiable. Los traders deber\u00edan considerar ponerse cortos en el U.S. Dollar Index mediante opciones sobre divisas en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n