El USD\/JPY cay\u00f3 un 0,21% el lunes y, en el momento de redactar estas l\u00edneas, cotizaba en torno a 159,80, tras superar brevemente el nivel psicol\u00f3gico de 160,00. El yen japon\u00e9s registr\u00f3 demanda despu\u00e9s de que el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, afirmara que espera que el Gobierno de Jap\u00f3n y el Banco de Jap\u00f3n (BoJ) adopten medidas que conduzcan a una divisa m\u00e1s fuerte, ya que el reciente repunte del cruce volvi\u00f3 a situar el foco en anteriores zonas de intervenci\u00f3n. El riesgo de intervenci\u00f3n sigue siendo elevado tras el movimiento por encima de 160,00, mientras que el Ministerio de Finanzas de Jap\u00f3n inform\u00f3 el viernes de que las autoridades gastaron una cifra r\u00e9cord de 15,4 billones de yenes entre el 30 de julio y el 26 de agosto, tras un m\u00e1ximo de varias d\u00e9cadas cerca de 164,00.<\/p>\n\n
El apoyo al yen tambi\u00e9n se ha vinculado a las expectativas de una postura m\u00e1s restrictiva del BoJ, aunque una pol\u00edtica fiscal expansiva, un elevado endeudamiento p\u00fablico y unos tipos de inter\u00e9s bajos limitan el potencial alcista. El d\u00f3lar estadounidense se debilit\u00f3, a\u00f1adiendo presi\u00f3n al cruce antes de datos que podr\u00edan influir en las expectativas de tipos, entre ellos el ISM manufacturero de agosto, previsto para el martes, y el informe JOLTS de julio. En un gr\u00e1fico de una hora, el USD\/JPY se situaba en 159,74, por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 horas en 159,47 y de la SMA de 200 horas en 159,17, con soporte de directriz en torno a 159,55; el RSI se situaba en 47,82 frente al nivel neutral de 50, con resistencias cerca de 159,92 y 160,20.<\/p>\n\n
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para una volatilidad extrema mientras el USD\/JPY se mantiene cerca del umbral psicol\u00f3gico cr\u00edtico de 160,00. Con el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, insinuando respaldo japon\u00e9s al yen, el riesgo de una intervenci\u00f3n s\u00fabita y agresiva por parte del Banco de Jap\u00f3n sigue siendo extraordinariamente alto. Hist\u00f3ricamente, las intervenciones masivas de Jap\u00f3n en el mercado de divisas \u2014como el r\u00e9cord de 15,4 billones de yenes gastados en una \u00fanica ventana mensual\u2014 muestran que llevar el cruce por encima de estos niveles clave de resistencia puede desencadenar giros r\u00e1pidos impuestos por el Gobierno.<\/p>\n\n
Para los traders de opciones, recomendamos posicionarse para un movimiento bajista brusco mediante la compra de opciones put fuera del dinero (OTM) de vencimiento corto sobre el USD\/JPY. La volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 repuntando antes de los datos macro clave de EE. UU., lo que hace que estrategias como las straddles largas resulten muy atractivas para capturar grandes oscilaciones en cualquiera de las dos direcciones. Tambi\u00e9n conviene evitar fijar barreras de knock-out demasiado ajustadas cerca de la resistencia de 160,20, donde picos repentinos del mercado podr\u00edan provocar salidas prematuras.<\/p>\n\n
Si observamos la configuraci\u00f3n t\u00e9cnica, el cruce se mantiene actualmente justo por encima de medias m\u00f3viles horarias clave en 159,47 y 159,17. Los traders de futuros deber\u00edan considerar colocar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo de esta zona de soporte para protegerse frente a una r\u00e1pida espiral bajista si el Banco de Jap\u00f3n interviene. Por el contrario, puede plantearse la apertura de posiciones cortas si el precio no logra romper y mantenerse por encima del m\u00e1ximo reciente de 160,20.<\/p>\n\n\n\n