El AUD\/USD cay\u00f3 un 0,30% el viernes hasta cerca de 0,7170, tras tocar previamente 0,7206, su nivel m\u00e1s alto desde mediados de mayo, a medida que el d\u00f3lar estadounidense encontr\u00f3 nueva demanda tras los comentarios de tono agresivo del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Reafirm\u00f3 que la estabilidad de precios sigue siendo la prioridad del banco central y se\u00f1al\u00f3 que los responsables de la pol\u00edtica monetaria necesitan confianza en que la inflaci\u00f3n subyacente se est\u00e1 acercando al objetivo, manteniendo la meta del 2% para el deflactor del gasto en consumo personal (PCE). Las expectativas de tipos cambiaron r\u00e1pidamente: la herramienta CME FedWatch mostr\u00f3 una probabilidad de alrededor del 60% de una subida en septiembre, frente a aproximadamente el 36% antes del discurso, lo que lastr\u00f3 al par.<\/p>\n\n
El d\u00f3lar australiano recibi\u00f3 cierto apoyo del Bolet\u00edn del Banco de la Reserva de Australia, que indic\u00f3 que los precios al consumo se han mantenido por encima de su objetivo del 2%-3% durante gran parte del periodo posterior a la pandemia, reforzando las expectativas de una cuarta subida de tipos antes de fin de a\u00f1o. Los datos de inflaci\u00f3n fueron mixtos: el IPC se moder\u00f3 al 3,5% interanual en julio desde el 3,8% de junio, aunque se mantuvo por encima del consenso del 3,2%, mientras que el IPC recortado (Trimmed Mean) se mantuvo en el 3,6% frente a un 3,5% esperado. En los gr\u00e1ficos, el AUD\/USD cotizaba en 0,7166, por encima de las SMAs de 100 y 200 periodos en 0,7108 y 0,7053; el RSI se enfri\u00f3 hasta alrededor de 46, con soporte en 0,7135 y resistencia en 0,7206.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen ante una mayor volatilidad y un billete verde m\u00e1s fuerte en las pr\u00f3ximas semanas. Tras la advertencia de tono agresivo del presidente de la Fed, Kevin Warsh, de que la inflaci\u00f3n sigue siendo una amenaza principal, la probabilidad de una subida de tipos en EE. UU. en septiembre se ha disparado al 60%. Este giro ya est\u00e1 atrayendo capital de vuelta hacia los activos estadounidenses, elevando las rentabilidades de los Treasuries a corto plazo y ejerciendo una presi\u00f3n inmediata sobre el cruce AUD\/USD.<\/p>\n\n
No obstante, debemos contrapesar esta fortaleza del USD con la persistente inflaci\u00f3n en Australia, que se situ\u00f3 en el 3,5% en julio frente al 3,2% previsto por el mercado. Dado que se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia ejecute otra subida de tipos antes de fin de a\u00f1o, el d\u00f3lar australiano a\u00fan cuenta con un s\u00f3lido suelo fundamental. Para aprovechar este pulso entre pol\u00edticas, favorecemos estrategias vendedoras de volatilidad como los short straddles o los iron condors, apuntando al rango de negociaci\u00f3n ya establecido.<\/p>\n\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, conviene vigilar la zona clave de soporte entre 0,7108 y 0,7117, que coincide con la media m\u00f3vil simple de 100 periodos y una l\u00ednea de tendencia ascendente. Si el par retrocede hacia esta regi\u00f3n, sugerimos comprar opciones call de AUD\/USD a corto plazo para capturar posibles rebotes. Por el contrario, podemos plantearnos abrir posiciones cortas defensivas si al par le cuesta superar la fuerte resistencia en 0,7206.<\/p>\n\n\n\n