El d\u00f3lar australiano sub\u00eda un 0,13%, hasta alrededor de 114,30 yenes durante la sesi\u00f3n europea del mi\u00e9rcoles, con el AUD\/JPY cotizando posteriormente en 114,18, despu\u00e9s de que los datos de inflaci\u00f3n de julio reforzaran las expectativas de una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El IPC general avanz\u00f3 un 3,5% interanual, moder\u00e1ndose desde el 3,8% de junio pero por encima del consenso del 3,3%, mientras que el IPC subyacente (media recortada) se situ\u00f3 en el 3,6% frente al 3,5% esperado. Tras la publicaci\u00f3n, la probabilidad impl\u00edcita en el mercado de una subida del RBA en la reuni\u00f3n del 28\u201329 de septiembre aument\u00f3 del 10% al 32%, y las actas de la reuni\u00f3n de julio indicaron que varios miembros del consejo consideraban \u201cbastante posible\u201d un aumento si se materializan riesgos alcistas para la inflaci\u00f3n. <\/p>\n
El yen se debilit\u00f3 frente a la divisa australiana, aunque se comport\u00f3 mejor que otros grandes cruces ante la expectativa de que el Banco de Jap\u00f3n pueda subir tipos en su reuni\u00f3n de septiembre. En el plano t\u00e9cnico, el cruce se mantuvo por encima de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 periodos en 113,09, mientras que el RSI se situaba en 62,38; se identific\u00f3 una resistencia en la zona 114,66\u2013114,93. El IPC de Australia lo publica mensualmente la Oficina Australiana de Estad\u00edstica y, desde abril de 2024, ha pasado de una metodolog\u00eda trimestral a una mensual, con la medida interanual comparando el mes de referencia con el mismo mes del a\u00f1o anterior.<\/p>\n\n
Observamos una s\u00f3lida tendencia alcista en el par AUD\/JPY, que cotiza en torno a 114,18, claramente por encima de su media m\u00f3vil de 20 d\u00edas en 113,09. Este movimiento llega despu\u00e9s de que la inflaci\u00f3n de Australia repuntara al 3,5% en julio, superando las expectativas del 3,3%. Consideramos que este dato, m\u00e1s elevado de lo previsto, mantendr\u00e1 al d\u00f3lar australiano fuerte en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Sugerimos a los operadores comprar opciones call a corto plazo para beneficiarse de este impulso alcista. El \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) actual, en 62,38, indica que el mercado todav\u00eda tiene margen para avanzar antes de entrar en sobrecompra. No obstante, conviene vigilar la zona de resistencia entre 114,66 y 114,93, donde es probable que aparezca presi\u00f3n vendedora.<\/p>\n\n
Dado que el mercado solo descuenta una probabilidad del 32% de una subida de tipos en septiembre, los contratos de derivados est\u00e1n actualmente infravalorados. Podemos aprovecharlo negociando futuros sobre tipos de inter\u00e9s para posicionarnos ante una posible subida de 25 puntos b\u00e1sicos. Hist\u00f3ricamente, cambios repentinos similares en las expectativas sobre los bancos centrales han desencadenado r\u00e1pidas ganancias de precio.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar al Banco de Jap\u00f3n, ya que las expectativas de una subida propia en septiembre podr\u00edan fortalecer al yen. Para proteger nuestras operaciones, deber\u00edamos utilizar call spreads con techo (capped) que limiten el riesgo si el yen repunta de forma brusca. Esta estrategia permite capturar ganancias y, al mismo tiempo, proteger el capital frente a giros repentinos del mercado.<\/p>\n\n\n\n