Un movimiento previo del Tesoro de EEUU para comprar m\u00e1s bonos estadounidenses de largo vencimiento fue seguido de un mayor escrutinio del comportamiento del USD en m\u00faltiples mercados, incluidos NVIDIA, el oro y XAU\/USD, as\u00ed como USD\/CAD, CAD\/CHF, AUD\/NZD y AUD\/USD. El enfoque descrito se basa en comprar las ca\u00eddas en pares con el USD como AUD\/USD en una l\u00ednea de tendencia inferior, mientras se vigila si esa estructura est\u00e1 cambiando a medida que se debilita la confianza en el d\u00f3lar. Entre las se\u00f1ales t\u00e9cnicas citadas figuran el oscilador estoc\u00e1stico para detectar giros y la confirmaci\u00f3n mediante el ADX; un giro r\u00e1pido a la baja en la l\u00ednea roja DI- se interpreta como se\u00f1al de que un retroceso de corto plazo se est\u00e1 quedando sin impulso.<\/p>\n
La atenci\u00f3n pasa al riesgo de datos, con el IPC de Australia previsto para ma\u00f1ana y el PCE de EEUU m\u00e1s el PIB tambi\u00e9n en el calendario, lo que sugiere una volatilidad elevada para AUD\/USD y los cruces relacionados. Si el IPC interanual sale por debajo del 3,3%, se plantea como se\u00f1al de que el RBA podr\u00eda no necesitar subir tipos este a\u00f1o, lo que presionar\u00eda al AUD. AUD\/NZD se describe en rango en el gr\u00e1fico de 4 horas, mientras que la visi\u00f3n diaria apunta a un AUD m\u00e1s d\u00e9bil. Los cruces con CHF se movieron la semana pasada despu\u00e9s de que el SNB no descartara tipos negativos, y luego revirtieron tras el episodio de compras de bonos del Tesoro; los pares con CAD mostraron un hueco de fin de semana ligado a exigencias comerciales de EEUU, dejando a USD\/CAD sensible a los desarrollos comerciales entre EEUU y Canad\u00e1. El oro ha corregido, mientras que NVIDIA presenta resultados ma\u00f1ana despu\u00e9s de que su cotizaci\u00f3n haya estado cayendo durante m\u00e1s de una semana.<\/p>\n
Actualmente navegamos un periodo de alta volatilidad para el d\u00f3lar estadounidense, a medida que la confianza global en la divisa titubea. Tras las recientes intervenciones del Tesoro, debemos prepararnos para que contin\u00fae la presi\u00f3n sobre los pares del USD en las pr\u00f3ximas semanas. Los operadores de derivados deber\u00edan buscar comprar en ca\u00eddas en AUD\/USD, especialmente a medida que pone a prueba l\u00edneas de soporte relevantes.<\/p>\n
Para ajustar el timing de estas entradas, estamos monitorizando el oscilador estoc\u00e1stico y el \u00cdndice Direccional Medio (ADX) para detectar giros r\u00e1pidos de tendencia. La publicaci\u00f3n de ma\u00f1ana del IPC de Australia es un catalizador clave, con el consenso en torno al 3,2%. Si la inflaci\u00f3n cae por debajo del 3,3%, esperamos que el Banco de la Reserva de Australia mantenga los tipos sin cambios, lo que probablemente empujar\u00e1 al AUD a la baja de forma temporal frente a su tendencia alcista de largo plazo.<\/p>\n
Tambi\u00e9n llegan esta semana datos clave de EEUU, incluida la segunda estimaci\u00f3n del PIB del 2T y el \u00edndice PCE subyacente. Los economistas esperan que el crecimiento del PIB de EEUU se mantenga estable en torno al 2,8%, mientras que se proyecta que la inflaci\u00f3n PCE se mantenga pegajosa cerca del 2,6%. Los operadores deber\u00edan prepararse para movimientos bruscos de corto plazo en AUD\/USD y USD\/CAD a medida que se publiquen estos informes.<\/p>\n
Mientras tanto, estamos aprovechando mercados en rango operando AUD\/NZD en el gr\u00e1fico de 4 horas. Sin embargo, debemos mantener la cautela, ya que el gr\u00e1fico diario muestra se\u00f1ales de debilidad subyacente del AUD. En los pares del franco suizo, recomendamos vigilar posibles giros tras las insinuaciones del Banco Nacional Suizo sobre un retorno a los tipos de inter\u00e9s negativos, que provocaron fuertes movimientos en el mercado la semana pasada.<\/p>\n
En USD\/CAD, el reciente hueco de fin de semana muestra que la geopol\u00edtica y las negociaciones comerciales est\u00e1n imponi\u00e9ndose actualmente sobre los indicadores t\u00e9cnicos. Las tensiones comerciales entre EEUU y Canad\u00e1 han frenado la recuperaci\u00f3n del \u201cloonie\u201d, convirtiendo por ahora este en un mercado dominado por fundamentales. Deber\u00edamos esperar avances concretos en estas conversaciones comerciales antes de iniciar posiciones cortas importantes en USD\/CAD.<\/p>\n
El oro sigue mostrando una resiliencia notable, cotizando cerca de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos por encima de los 2.510 d\u00f3lares por onza pese a correcciones menores recientes. Interpretamos esta ca\u00edda como una toma de beneficios saludable m\u00e1s que como un giro de tendencia. Si el dato de PCE de EEUU sale m\u00e1s suave de lo esperado esta semana, esperamos una continuaci\u00f3n alcista con potencial hacia nuevos m\u00e1ximos r\u00e9cord.<\/p>\n
Por \u00faltimo, debemos seguir de cerca el informe de resultados de NVIDIA ma\u00f1ana, 26 de agosto, que est\u00e1 llamado a marcar el rumbo de los derivados tecnol\u00f3gicos. En estos momentos, el mercado de opciones descuenta un movimiento cercano al 9,3% en la acci\u00f3n de NVIDIA, que ha ca\u00eddo m\u00e1s del 6% en los \u00faltimos diez d\u00edas. Podemos utilizar esta volatilidad prevista para plantear estrategias como straddles o iron condors y capturar prima del posterior \u201ccrush\u201d de volatilidad impl\u00edcita tras los resultados.<\/p>\n\n\n\n