El AUD\/USD retrocedi\u00f3 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del jueves tras subir m\u00e1s de un 0,5% en la anterior, movi\u00e9ndose en torno a 0,7120, mientras el d\u00f3lar australiano se debilitaba despu\u00e9s de un informe laboral flojo. La tasa de paro de Australia repunt\u00f3 al 4,5% en julio frente al 4,4% previsto, mientras que el empleo cay\u00f3 en 15,8K tras el aumento de 80,2K de junio y frente a una expectativa de +15,0K. La valoraci\u00f3n del mercado descontaba apenas 12 pb de subidas del RBA en una ventana de tres meses. La presi\u00f3n adicional procede tambi\u00e9n de una demanda china m\u00e1s d\u00e9bil de materias primas australianas y de un trasfondo dom\u00e9stico m\u00e1s suave.<\/p>\n
Las ca\u00eddas se vieron amortiguadas por un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil a medida que se moderaban las expectativas sobre la Fed. Las actas de julio de la Fed mostraron que los responsables contemplar\u00edan subidas de tipos si la inflaci\u00f3n no lograba enfriarse, despu\u00e9s de mantener el tipo oficial en el 3,5%\u20133,75%; la inflaci\u00f3n sigue por encima del objetivo del 2%, aunque las lecturas mensuales apuntan a presiones m\u00e1s contenidas. Seg\u00fan la CME FedWatch, la probabilidad de una subida en la pr\u00f3xima reuni\u00f3n se sit\u00faa en el 32,7%, frente al 47% de hace un mes. En el gr\u00e1fico, el AUD\/USD cotizaba cerca de 0,7110, por encima de la EMA de nueve periodos en 0,7087 y de la EMA de 50 d\u00edas en 0,7034, con el RSI de 14 d\u00edas en 63,2; la resistencia se ubica en 0,7200, mientras el \u00edndice FXS Fed Sentiment Index sigue por debajo de los m\u00e1ximos anteriores.<\/p>\n
Sugerimos que los operadores de derivados busquen oportunidades de compra en retrocesos menores, ya que el cruce AUD\/USD mantiene una estructura alcista constructiva pese a los recientes y d\u00e9biles datos de empleo en Australia. Comprar opciones call o colocar \u00f3rdenes l\u00edmite largas cerca de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de nueve periodos en 0,7087 nos permite aprovechar la tendencia alcista de fondo. Hist\u00f3ricamente, cuando este par se mantiene por encima de su media m\u00f3vil de 50 d\u00edas, las ca\u00eddas de corto plazo son r\u00e1pidamente absorbidas por inversores institucionales que buscan valor.<\/p>\n
Dado que tanto el d\u00f3lar australiano como el d\u00f3lar estadounidense afrontan vientos en contra dom\u00e9sticos, anticipamos un periodo de consolidaci\u00f3n por debajo del techo psicol\u00f3gico de 0,7200. Los operadores pueden aprovechar este entorno mediante estrategias de opciones como el short strangle o el iron condor para capturar prima. Esta visi\u00f3n de rango viene respaldada por m\u00e9tricas recientes de volatilidad en divisas, que muestran que la volatilidad impl\u00edcita del AUD\/USD se estabiliza en torno a su base hist\u00f3rica del 8,5% durante la operativa de finales de agosto.<\/p>\n
Debemos vigilar de cerca el cambio en las probabilidades de una subida de tipos de la Reserva Federal, que recientemente han ca\u00eddo hasta el 32,7% seg\u00fan la herramienta CME FedWatch. Cualquier nueva se\u00f1al de enfriamiento de la inflaci\u00f3n en EEUU probablemente debilitar\u00e1 al billete verde y empujar\u00e1 al AUD\/USD hacia nuestro objetivo de corto plazo en 0,7200. Para gestionar los riesgos a la baja derivados de una d\u00e9bil demanda china de materias primas, recomendamos situar stop-loss de protecci\u00f3n o comprar puts defensivas justo por debajo del suelo t\u00e9cnico en 0,7034.<\/p>\n\n\n\n