El peso mexicano llev\u00f3 al USD\/MXN a m\u00ednimos de 24 meses por debajo de 17,00 el viernes, antes de que el par rebotara hasta 17,02 tras tocar 16,97. Un tono m\u00e1s d\u00e9bil de los datos en EEUU presion\u00f3 al d\u00f3lar: las ventas minoristas cayeron un 0,6% mensual frente a previsiones de un alza del 0,1% y el 0,2% de junio, mientras que el \u00edndice de confianza de la Universidad de Michigan descendi\u00f3 a 51 desde 55,2, con las expectativas de inflaci\u00f3n casi sin cambios. Con los precios al consumo y al productor moder\u00e1ndose, el mercado descont\u00f3 una subida de la Fed en 2026; para septiembre, las probabilidades eran del 32% para una subida y del 68% para mantener sin cambios.<\/p>\n\n
En M\u00e9xico, el foco pasa a las minutas de la reuni\u00f3n del Banco de M\u00e9xico y a las ventas minoristas, mientras que en EEUU se publicar\u00e1n datos de vivienda, la media de cuatro semanas del cambio de empleo ADP, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los PMIs preliminares. En los gr\u00e1ficos, el USD\/MXN cotizaba cerca de 17,0294, por debajo de la Triple Media M\u00f3vil agrupada en torno a 17,3775 y bajo una l\u00ednea de resistencia descendente cerca de 17,4197, mientras el RSI de 14 d\u00edas rondaba 27. La referencia clave a la baja se situaba en 15,6176, mientras que una recuperaci\u00f3n necesitar\u00eda reconquistar 17,3775 y despu\u00e9s romper 17,4197.<\/p>\n\n
Con el par USD\/MXN movi\u00e9ndose cerca de m\u00ednimos de dos a\u00f1os en torno a 17,02, creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para un repunte de la volatilidad en las pr\u00f3ximas semanas. La reciente ca\u00edda del 0,6% en las ventas minoristas de EEUU y el deterioro de la confianza del consumidor han convencido al mercado de que la Reserva Federal probablemente mantendr\u00e1 los tipos sin cambios, con la probabilidad de una pausa en septiembre situada actualmente en el 68%. Consideramos este giro macroecon\u00f3mico como una oportunidad principal para posicionarse a favor de una continuidad de la fortaleza del peso, especialmente con el par cotizando por debajo de medias m\u00f3viles clave.<\/p>\n\n
Conviene vigilar de cerca las pr\u00f3ximas minutas del Banco de M\u00e9xico (Banxico) para calibrar durante cu\u00e1nto tiempo los responsables mantendr\u00e1n su tipo de referencia, que actualmente se sit\u00faa en un elevado 10,50%. Este enorme diferencial de rentabilidad, de m\u00e1s de 500 puntos b\u00e1sicos frente al tipo de los fondos federales de EEUU, sigue convirtiendo al peso mexicano en un objetivo muy atractivo para estrategias de carry trade. Los operadores de derivados pueden aprovechar este entorno utilizando opciones put de USD\/MXN de corto vencimiento para capturar m\u00e1s ca\u00eddas limitando el riesgo.<\/p>\n\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) diario del USD\/MXN ha ca\u00eddo hasta 27, lo que indica que el par est\u00e1 claramente sobrevendido. Aunque algunos operadores podr\u00edan esperar un rebote correctivo temporal hacia la resistencia de 17,37, recomendamos utilizar cualquier repunte de corto plazo para abrir nuevas posiciones cortas. Hist\u00f3ricamente, cuando el RSI cae por debajo de 30 durante una fuerte tendencia bajista, el impulso suele arrastrar el precio hacia niveles de soporte de largo plazo, que actualmente se alinean cerca de 15,61.<\/p>\n\n
Tambi\u00e9n sugerimos seguir de cerca las negociaciones comerciales, especialmente despu\u00e9s de que el secretario de Econom\u00eda de M\u00e9xico, Marcelo Ebrard, solicitara una reducci\u00f3n del arancel del 25% sobre veh\u00edculos fabricados en M\u00e9xico. Si EEUU acepta suavizar estos aranceles, podr\u00eda desencadenar una fuerte ola de inversi\u00f3n extranjera directa en el sector manufacturero mexicano, impulsando a\u00fan m\u00e1s al peso. Aconsejamos a los operadores cubrirse ante episodios repentinos de volatilidad vinculada al comercio mediante la compra de opciones call fuera de dinero sobre el peso mexicano para beneficiarse de movimientos bruscos de ruptura.<\/p>\n\n\n\n