AUD\/USD rondaba los 0,7070, conservando solo una peque\u00f1a parte del avance del mi\u00e9rcoles tras marcar un m\u00e1ximo intrad\u00eda cerca de 0,7090. El IPC de EE. UU. cumpli\u00f3 en l\u00edneas generales con lo esperado: los precios generales subieron un 0,1% mensual y un 3,4% interanual, mientras que la tasa subyacente interanual se moder\u00f3 al 2,5% frente al 2,6% de consenso. La publicaci\u00f3n presion\u00f3 al D\u00f3lar estadounidense y redujo el impulso inmediato hacia una pol\u00edtica m\u00e1s restrictiva, con el foco traslad\u00e1ndose al IPP de EE. UU. del jueves, donde se espera que los precios de producci\u00f3n subyacentes se desaceleren con fuerza en t\u00e9rminos interanuales.<\/p>\n\n
El mercado situaba la probabilidad de un movimiento de la Fed en septiembre justo por debajo del 50%, y se se\u00f1alaba que una previsi\u00f3n preliminar del PCE del 0,18% m\/m era sensible al dato del IPP. En el gr\u00e1fico de cuatro horas, el par cotizaba en 0,7067, manteni\u00e9ndose por encima de la SMA de 20 periodos en 0,7062 y de la SMA de 100 periodos en 0,7016, con soporte horizontal en 0,7060 y un RSI en torno a 57. La resistencia se sit\u00faa en 0,7069, despu\u00e9s en 0,7071 y 0,7078, mientras que una correcci\u00f3n m\u00e1s profunda volver\u00eda a centrar la atenci\u00f3n en 0,7016.<\/p>\n\n
Con la inflaci\u00f3n general de EE. UU. en el 3,4% y la subyacente moder\u00e1ndose al 2,5%, vemos una ventana clara de oportunidad para los operadores de derivados que busquen operar el rango en AUD\/USD. El par est\u00e1 poniendo a prueba una resistencia clave cerca de 0,7070, pero el dato de ma\u00f1ana del \u00cdndice de Precios de Producci\u00f3n (IPP) probablemente determinar\u00e1 si puede romper al alza. Hist\u00f3ricamente, cuando el IPP subyacente interanual se desacelera con fuerza, se activa una presi\u00f3n bajista inmediata sobre el billete verde, lo que hace que las opciones call a corto plazo sobre el d\u00f3lar australiano resulten especialmente atractivas.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders se fijen en unos l\u00edmites t\u00e9cnicos estrechos, utilizando en particular la SMA de 20 periodos en 0,7062 como punto de pivote clave para posiciones en spot y futuros. Si el par mantiene el nivel por encima del soporte horizontal de 0,7060, anticipamos un avance sostenido hacia los siguientes objetivos al alza en 0,7071 y 0,7078. Estrategias con derivados como bull calls u \u00f3rdenes de compra con stop-loss ajustado justo por encima de 0,7062 permitir\u00edan capturar ese impulso sin asumir un riesgo excesivo.<\/p>\n\n
En un plano m\u00e1s amplio de pol\u00edtica monetaria, el tipo objetivo actual de la Reserva Federal del 5,25%-5,50% contrasta con el tipo oficial (cash rate) del Banco de la Reserva de Australia en el 4,35%, manteniendo muy en primer plano el diferencial de tipos. Dado que el mercado sigue descontando una probabilidad cercana al 50% de una subida de tipos de la Fed en septiembre, cualquier dato del IPP m\u00e1s d\u00e9bil de lo esperado esta semana desinflar\u00e1 r\u00e1pidamente esas expectativas. Creemos que este tel\u00f3n de fondo macro favorece la compra de ca\u00eddas en AUD\/USD, utilizando el s\u00f3lido soporte de la SMA de 100 periodos en 0,7016 como una red de seguridad m\u00e1s amplia para opciones a m\u00e1s largo plazo.<\/p>\n\n\n\n