El NZD\/USD cedi\u00f3 hasta aproximadamente 0,5865 el mi\u00e9rcoles, un 0,25% a la baja en la sesi\u00f3n, ya que los datos de inflaci\u00f3n de EEUU generaron una reacci\u00f3n limitada en el mercado de divisas. El IPC estadounidense se moder\u00f3 al 3,4% interanual en julio desde el 3,5% en junio, mientras que los precios avanzaron un 0,1% mensual tras una ca\u00edda previa del 0,4%; el IPC subyacente registr\u00f3 un 0,2% m\/m y un 2,5% i\/a, todo en l\u00ednea con las previsiones. La reacci\u00f3n del d\u00f3lar fue contenida, con el DXY ligeramente a la baja, mientras que la geopol\u00edtica tambi\u00e9n pes\u00f3: Reuters cit\u00f3 a una fuente iran\u00ed de alto rango se\u00f1alando que no hab\u00eda conversaciones para ampliar un alto el fuego Washington\u2013Teher\u00e1n, junto con informaciones sobre ataques a buques cerca de los estrechos de Ormuz y Bab el-Mandeb. En Nueva Zelanda, la incertidumbre pol\u00edtica a\u00f1adi\u00f3 prudencia despu\u00e9s de que el primer ministro Christopher Luxon superara un segundo desaf\u00edo a su liderazgo en cuatro meses, a menos de tres meses de las elecciones generales.<\/p>\n\n
En los gr\u00e1ficos, el par cotizaba en torno a 0,5864, manteni\u00e9ndose por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 periodos en 0,5879 y de la SMA de 200 periodos en 0,5878, con soporte cercano en 0,5860 y el RSI (14) en 43. La resistencia se sit\u00faa en 0,5878 y luego en 0,5879, seguida de 0,5909 y 0,5930, mientras que una ruptura por debajo de 0,5860 abrir\u00eda el camino hacia 0,5825 y 0,5760. La probabilidad impl\u00edcita en mercado de una subida de la Fed en septiembre se describi\u00f3 como ligeramente por debajo del 50%, y un modelo separado apuntaba a un 0,18% m\/m para el avance de la inflaci\u00f3n subyacente del PCE, con el IPP se\u00f1alado como un riesgo para esa visi\u00f3n.<\/p>\n\n
Sugerimos que los traders de derivados busquen capitalizar la presi\u00f3n bajista sobre el NZD\/USD, que ha ca\u00eddo hasta 0,5865. Dado el claro sesgo bajista y la resistencia en torno a las SMAs de 100 y 200 periodos cerca de 0,5879, recomendamos comprar opciones put de corto plazo con precios de ejercicio orientados a 0,5825. Esta estrategia permite beneficiarse de la debilidad inmediata sin exponerse a un riesgo bajista ilimitado.<\/p>\n\n
Con el IPC de EEUU estable en el 3,4% y la inflaci\u00f3n subyacente en el 2,5%, la Reserva Federal tiene menos presi\u00f3n para subir los tipos de inter\u00e9s, manteniendo al d\u00f3lar relativamente estable. Podemos aprovechar esta falta de volatilidad mediante estrategias acotadas en rango, como los iron condors en cruces vinculados al USD. Hist\u00f3ricamente, cuando el mercado descuenta una probabilidad del 50% de un cambio de tipos, la volatilidad impl\u00edcita tiende a caer, lo que hace que la venta de opciones sea muy rentable.<\/p>\n\n
Las tensiones persistentes en el Estrecho de Ormuz y la inestabilidad pol\u00edtica interna en Nueva Zelanda, con las elecciones generales pr\u00f3ximas, seguir\u00e1n lastrando el apetito por riesgo. Para cubrirnos frente a repuntes s\u00fabitos de la demanda de activos refugio, deber\u00edamos considerar la compra de opciones call fuera del dinero (OTM) sobre el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY). En crisis geopol\u00edticas similares, como las disrupciones del transporte mar\u00edtimo en el mar Rojo, el DXY avanz\u00f3 casi un 3% en cuesti\u00f3n de semanas, a medida que el capital buscaba refugio.<\/p>\n\n
Si el NZD\/USD rompe por debajo del soporte inmediato de 0,5860, la ca\u00edda podr\u00eda acelerarse r\u00e1pidamente hacia la zona de 0,5760. Recomendamos seguir de cerca la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n del IPP para ajustar estas posiciones antes de que aumente la volatilidad del mercado. Colocar \u00f3rdenes de stop-loss justo por encima de la resistencia de 0,5880 proteger\u00e1 las carteras frente a cualquier giro alcista repentino.<\/p>\n\n\n\n