El d\u00f3lar australiano se mov\u00eda en torno a 0,7060 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, cediendo tras seis semanas consecutivas de subidas, mientras los mercados se posicionaban de cara a la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes. Se espera de forma generalizada que el tipo oficial de efectivo se mantenga en el 4,35%, tras las subidas previas desde el 3,60%, mientras que la Declaraci\u00f3n sobre Pol\u00edtica Monetaria aportar\u00e1 previsiones actualizadas y la gobernadora Michelle Bullock tiene previsto intervenir poco despu\u00e9s.<\/p>\n
En Estados Unidos, las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de julio mostraron una ca\u00edda de 23.000 empleos frente a las expectativas de un aumento de 80.000, y la tasa de paro baj\u00f3 ligeramente al 4,1% al contraerse la poblaci\u00f3n activa, moderando las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre antes de la publicaci\u00f3n del \u00cdndice de Precios al Consumo (IPC) del mi\u00e9rcoles. En el cruce AUD\/USD, los indicadores t\u00e9cnicos de corto plazo manten\u00edan un leve sesgo alcista, con el par en 0,7063 por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 20 periodos en 0,7050 y de la SMA de 100 periodos en 0,7007, mientras que el RSI cerca de 59 apuntaba a un impulso s\u00f3lido. La resistencia se situaba en 0,7064 y 0,7070, con soporte en 0,7057 y 0,7054.<\/p>\n
Con el Banco de la Reserva de Australia previsiblemente manteniendo los tipos en el 4,35% ma\u00f1ana, recomendamos a los operadores de derivados centrarse en la volatilidad impl\u00edcita de corto plazo. La compra de straddles o strangles sobre el par AUD\/USD antes de la rueda de prensa de la gobernadora Bullock podr\u00eda generar retornos elevados si ella sugiere un giro m\u00e1s restrictivo. Los datos hist\u00f3ricos de anteriores publicaciones de previsiones del RBA muestran que un lenguaje de pol\u00edtica monetaria inesperado puede desencadenar oscilaciones r\u00e1pidas de m\u00e1s de 80 pips en una sola sesi\u00f3n.<\/p>\n
De cara a la publicaci\u00f3n del IPC de EE. UU. del mi\u00e9rcoles, conviene prepararse para un posible cambio de tendencia si la inflaci\u00f3n supera las previsiones. Dada la sorpresa de una p\u00e9rdida de 23.000 empleos en EE. UU. en julio, cualquier dato de IPC por encima de lo esperado reavivar\u00e1 con fuerza las apuestas por subidas de tipos de la Reserva Federal. Los operadores pueden cubrirse frente a una ca\u00edda brusca del d\u00f3lar australiano comprando opciones put del AUD\/USD fuera de dinero (out-of-the-money) con vencimiento de dos a tres semanas.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el AUD\/USD se mantiene justo por encima de su media m\u00f3vil de 20 periodos en 0,7050. Sugerimos colocar \u00f3rdenes de compra stop-entry ligeramente por encima del nivel de resistencia inmediata de 0,7070 para capturar una posible ruptura. Por el contrario, una ca\u00edda por debajo de la media m\u00f3vil de 100 periodos en 0,7007 invalidar\u00eda la tendencia alcista y favorecer\u00eda posiciones cortas en futuros.<\/p>\n
En las pr\u00f3ximas semanas, el diferencial entre las rentabilidades de EE. UU. y Australia seguir\u00e1 siendo el principal catalizador para los mercados de derivados. Si la inflaci\u00f3n australiana se mantiene persistente mientras el mercado laboral estadounidense se enfr\u00eda, es probable que el mercado de swaps empiece a descontar una subida de tipos del RBA m\u00e1s adelante este a\u00f1o. Podemos aprovechar esta divergencia entrando en estrategias bull-call spread sobre el d\u00f3lar australiano, con objetivo en 0,7200 para septiembre.<\/p>\n\n\n\n