La rupia abri\u00f3 m\u00e1s d\u00e9bil frente al d\u00f3lar estadounidense, con el USD\/INR rebotando hasta alrededor de 95,25 a medida que el petr\u00f3leo ampliaba las ganancias y el d\u00f3lar se estabilizaba tras un cierre flojo la semana pasada. Los futuros de crudo en MCX para el 19 de agosto sub\u00edan m\u00e1s de un 1%, hasta 7.500 rupias, un movimiento que suele presionar a las divisas de pa\u00edses importadores de petr\u00f3leo. El \u00cdndice D\u00f3lar estadounidense (DXY) avanzaba un 0,1% cerca de 99,70, al seguir al billete verde frente a seis grandes divisas, mientras que la incertidumbre sobre la navegaci\u00f3n por el estrecho de Ormuz \u2014por donde transita casi una quinta parte del suministro energ\u00e9tico mundial\u2014 apuntal\u00f3 al crudo.<\/p>\n
Las expectativas sobre la pol\u00edtica monetaria de EEUU cambiaron tras unos datos laborales m\u00e1s d\u00e9biles y un reajuste en el precio de los tipos. Seg\u00fan CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre cay\u00f3 al 46%, desde el 67% de una semana antes, despu\u00e9s de que las n\u00f3minas no agr\u00edcolas de julio mostraran una p\u00e9rdida de 23.000 empleos frente a las previsiones de un aumento de 80.000; las n\u00f3minas de junio se revisaron a 20.000 desde 57.000. La ca\u00edda previa del d\u00f3lar llev\u00f3 al DXY a un m\u00ednimo de casi ocho semanas en 99,40, mientras que el USD\/INR se manten\u00eda por debajo de su EMA de 20 d\u00edas en 95,53, con un RSI en torno a 45 y referencias bajistas en 94,83 y 94,15.<\/p>\n
Sugerimos que los traders de derivados se centren en opciones call largas o en estrategias bull call spread sobre los contratos de crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto. Con el aumento de las tensiones geopol\u00edticas por la disrupci\u00f3n en el estrecho de Ormuz, es muy probable que los futuros de energ\u00eda superen las 7.500 rupias y pongan a prueba resistencias superiores. Hist\u00f3ricamente, los shocks s\u00fabitos de oferta en Oriente Medio han provocado repuntes del crudo del 5% al 8% en cuesti\u00f3n de semanas.<\/p>\n
Para el cruce USD\/INR, recomendamos que los traders utilicen bear call spreads o busquen comprar opciones put con objetivo en el soporte de 94,83. Aunque unos precios del petr\u00f3leo m\u00e1s altos suelen debilitar a la rupia india, el par est\u00e1 actualmente limitado por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas en 95,53. Esta resistencia t\u00e9cnica, junto con un \u00cdndice de Fuerza Relativa moderado de 45, sugiere que las subidas seguir\u00e1n siendo acotadas.<\/p>\n
Tambi\u00e9n aconsejamos posicionarse para un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil de cara a las sesiones de finales de agosto. El \u00faltimo informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas en EEUU revel\u00f3 una p\u00e9rdida inesperada de 23.000 empleos, lo que llev\u00f3 al mercado a recortar las expectativas de una subida de tipos en septiembre hasta el 46%. Esta fuerte desaceleraci\u00f3n del mercado laboral estadounidense hace muy improbable que el billete verde sostenga repuntes en el corto plazo.<\/p>\n
Por \u00faltimo, recomendamos emplear estrategias de riesgo definido como los iron condors para aprovechar el momentum actual de rango antes de que se produzca una ruptura de mayor calado. Los traders deber\u00edan evitar apuestas direccionales fuertes hasta que el USD\/INR rompa por encima de 95,53 o caiga por debajo del m\u00ednimo de junio en 94,15. Mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n reducidos proteger\u00e1 las carteras frente a cualquier volatilidad repentina impulsada por el petr\u00f3leo.<\/p>\n\n\n\n