El oro prolong\u00f3 el mi\u00e9rcoles su subida del 4% el jueves, cotizando cerca de los 4.260 d\u00f3lares y manteni\u00e9ndose en torno a un m\u00e1ximo de siete semanas, ya que un d\u00f3lar estadounidense m\u00e1s d\u00e9bil y unos rendimientos del Tesoro m\u00e1s bajos respaldaron el rebote, con los precios avanzando en paralelo al crudo. En el plano geopol\u00edtico, el viceministro de Asuntos Exteriores de Ir\u00e1n, Kazem Gharibabadi, afirm\u00f3 que un acuerdo no reabrir\u00eda autom\u00e1ticamente la v\u00eda navegable, mientras que un alto funcionario del Golfo situ\u00f3 en el 50% la probabilidad de un acuerdo Ir\u00e1n-Om\u00e1n para el viernes. El vicepresidente de EE UU, JD Vance, dijo que las conversaciones eran \u201cdesordenadas\u201d, y Reuters inform\u00f3 de una propuesta que podr\u00eda dar a Teher\u00e1n el control del tr\u00e1fico entrante, un enfoque que Washington ha rechazado repetidamente.<\/p>\n\n
Los datos de EE UU fueron mixtos: las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se situaron en 199.000 frente a un consenso de 202.000, mientras que los recortes de empleo de Challenger se moderaron a 33.400 desde 45.800. El mercado laboral se describi\u00f3 como en proceso de enfriamiento v\u00eda una contrataci\u00f3n m\u00e1s lenta, en lugar de un aumento de los despidos, lo que ha reducido las probabilidades percibidas de una subida de tipos de la Fed en septiembre y ha apoyado a un activo sin rentabilidad. La atenci\u00f3n se centra en el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas del viernes, para el que una encuesta de Reuters prev\u00e9 un aumento de 80.000 en julio tras las 57.000 de junio, con la tasa de paro estable en el 4,2%. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD rondaba los 4.253 d\u00f3lares, por encima de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 20 periodos en 4.146 d\u00f3lares y de la SMA de 100 periodos en 4.073 d\u00f3lares; el soporte se sit\u00faa en 4.248 y 4.232 d\u00f3lares, el RSI est\u00e1 en 72 y la resistencia se ve en 4.276 y 4.304 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
Recomendamos que los operadores de derivados se preparen para oscilaciones intensas a corto plazo mediante el uso de straddles con opciones antes del informe crucial de n\u00f3minas no agr\u00edcolas de ma\u00f1ana. Con el oro rondando los 4.260 d\u00f3lares y las negociaciones clave sobre la v\u00eda navegable iran\u00ed llegando a un plazo l\u00edmite el viernes, la volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 lista para repuntar. Hist\u00f3ricamente, cuellos de botella geopol\u00edticos similares en Oriente Medio han provocado co-movimientos bruscos del 3% al 5% tanto en el oro como en el crudo en una ventana estrecha de 48 horas.<\/p>\n\n
Dado el fuerte impulso alcista y que el oro se mantiene c\u00f3modamente por encima de su SMA de 20 periodos en 4.146 d\u00f3lares, nos inclinamos por utilizar spreads de puts alcistas para capturar prima. Vendiendo puts por debajo del s\u00f3lido nivel de soporte de 4.232 d\u00f3lares, podemos generar ingresos mientras limitamos el riesgo si se produce una correcci\u00f3n breve. Esta estrategia est\u00e1 bien respaldada por los datos de CME FedWatch, que muestran que el mercado descuenta una alta probabilidad de un recorte de tipos este oto\u00f1o, a medida que el mercado laboral estadounidense se enfr\u00eda de forma gradual.<\/p>\n\n
Dado que el \u00cdndice de Fuerza Relativa (RSI) se sit\u00faa en zona de sobrecompra, en 72, deber\u00edamos evitar comprar opciones call simples al precio actual de mercado. En su lugar, sugerimos esperar a una ruptura confirmada por encima de la resistencia de 4.304 d\u00f3lares o a un retroceso saludable hacia el soporte de 4.248 d\u00f3lares antes de iniciar nuevas posiciones largas en derivados. Las tendencias hist\u00f3ricas muestran que perseguir al oro en m\u00e1ximos de varias semanas sin un catalizador macroecon\u00f3mico confirmado suele conducir a una erosi\u00f3n de la prima si el mercado entra en una fase temporal de consolidaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n