El oro avanz\u00f3 mientras los mercados reevaluaban la probabilidad de un endurecimiento adicional por parte de la Reserva Federal, al tiempo que un USD m\u00e1s d\u00e9bil en el mercado de divisas y la esperanza de que el estrecho de Ormuz pudiera reabrirse ayudaron a sacar al metal del rango del mes pasado. La acci\u00f3n del precio en XAU\/USD lo llev\u00f3 por encima de 4205 (S1), que ahora se considera soporte, mientras los t\u00e9cnicos vigilan 4550 (R1) como el siguiente nivel al alza; un giro a la baja volver\u00eda a centrar la atenci\u00f3n en 4205 (S1) y despu\u00e9s en 3960 (S2), con 3600 (S3) tambi\u00e9n se\u00f1alado. Los niveles de resistencia m\u00e1s all\u00e1 de 4550 (R1) se sit\u00faan en 4890 (R2) y 5245 (R3).<\/p>\n\n
En divisas, el USD se estabiliz\u00f3 antes del informe de empleo de EEUU de julio tras datos m\u00e1s d\u00e9biles, incluidas las cifras de empleo ADP y un ISM de servicios (PMI no manufacturero) por debajo de lo esperado, mientras que el d\u00f3lar canadiense se fortaleci\u00f3 de cara a la publicaci\u00f3n simult\u00e1nea del informe de empleo de Canad\u00e1. La renta variable estadounidense mostr\u00f3 un comportamiento mixto: el S&P 500 y el Nasdaq se tomaron un respiro, pero el Dow Jones se adentr\u00f3 en zona de m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, y las actualizaciones de resultados incluyeron a Softbank y Airbnb. Los precios del petr\u00f3leo se estabilizaron mientras persist\u00edan las dudas sobre un acuerdo EEUU-Ir\u00e1n para la ruta de Ormuz. En el Nasdaq, 29675 (R1) fren\u00f3 las subidas, con 30770 (R2) y 32500 (R3) por encima, y soportes en 28200 (S1), 26870 (S2) y 25375 (S3). Entre los datos previstos figuran el IPC preliminar de Suecia de julio, los PMI de construcci\u00f3n de julio de la zona euro y del Reino Unido, las ventas minoristas de la zona euro de junio, las solicitudes de subsidio por desempleo en EEUU y la decisi\u00f3n de tipos del CNB, seguidos del gasto de los hogares de Jap\u00f3n de junio y las cifras comerciales de China de julio.<\/p>\n\n
Con el oro superando el nivel clave de resistencia de 4205 y con la vista puesta en 4550, recomendamos que los operadores de derivados mantengan un sesgo alcista en XAU\/USD durante las pr\u00f3ximas semanas. Este fuerte impulso refleja la tendencia m\u00e1s amplia de los bancos centrales mundiales a incrementar de forma agresiva sus reservas de oro, que hist\u00f3ricamente alcanzaron compras r\u00e9cord de m\u00e1s de 1.000 toneladas m\u00e9tricas anuales para cubrirse frente a la volatilidad de las divisas fiduciarias. Si las presiones inflacionistas siguen moder\u00e1ndose, comprar opciones call o tomar posiciones largas en futuros en retrocesos hacia el soporte de 4205 podr\u00eda ofrecer retornos atractivos.<\/p>\n\n
Sugerimos prepararse para episodios de volatilidad en los cruces USD y CAD ante la publicaci\u00f3n ma\u00f1ana de las cifras clave de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) de julio y del empleo canadiense. Dado que el empleo privado ADP cay\u00f3 recientemente m\u00e1s de lo previsto, podr\u00edamos ver una NFP oficial m\u00e1s d\u00e9bil de lo esperado que ejerza presi\u00f3n bajista inmediata sobre el d\u00f3lar. Los operadores pueden aprovechar este posible giro mediante la implementaci\u00f3n de estrategias con opciones tipo straddle en USD\/CAD para capturar rupturas bruscas derivadas de esta doble publicaci\u00f3n simult\u00e1nea de datos de empleo.<\/p>\n\n
En los mercados de renta variable, aconsejamos un enfoque de trading en rango para el Nasdaq mientras consolida justo por debajo de su techo en 29675. Aunque las tecnol\u00f3gicas han hecho una pausa, el sesgo alcista subyacente del \u00edndice sigue siendo s\u00f3lido, apoyado por unos resultados corporativos robustos de grandes marcas globales este trimestre. Los operadores deber\u00edan buscar compras cerca del soporte de 28200 o esperar a una ruptura confirmada por encima de 29675 para apuntar a la resistencia hist\u00f3rica de 30770.<\/p>\n\n
Recomendamos vigilar de cerca la evoluci\u00f3n geopol\u00edtica en derivados sobre petr\u00f3leo, ya que los precios del crudo siguen siendo muy sensibles a un posible acuerdo de tr\u00e1nsito mar\u00edtimo en el estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de l\u00edquidos de petr\u00f3leo pasa por este estrecho estrat\u00e9gico, cualquier acuerdo que permita un paso m\u00e1s fluido podr\u00eda aliviar r\u00e1pidamente las preocupaciones de suministro y presionar los precios a la baja. Operar con opciones put o abrir cortos en futuros de crudo ante se\u00f1ales de un avance diplom\u00e1tico podr\u00eda proteger las carteras frente a una ca\u00edda repentina de los precios de la energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n