La rupia india cedi\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el jueves, llevando al USD\/INR a alrededor de 95,22 despu\u00e9s de rebotar desde un nuevo m\u00ednimo mensual de 94,83 marcado un d\u00eda antes. Los precios del petr\u00f3leo se fortalecieron, con el contrato de crudo de MCX con vencimiento el 19 de agosto subiendo un 1,2% hasta cerca de 7.200 rupias, aunque se mantuvo cerca del m\u00ednimo de tres semanas del mi\u00e9rcoles, en 7.078 rupias. Seg\u00fan informaciones, Ir\u00e1n y Om\u00e1n estaban cerca de finalizar un marco para la navegaci\u00f3n a trav\u00e9s del Estrecho de Ormuz, mientras que un alto cargo del Golfo situ\u00f3 la probabilidad de un acuerdo para el viernes en el 50%; otros informes apuntaban a que persist\u00eda el riesgo de interrupciones por ataques a petroleros en la ruta del mar Rojo y el golfo de Ad\u00e9n.<\/p>\n
En pol\u00edtica monetaria, el Banco de la Reserva de la India mantuvo la tasa repo sin cambios en el 5,25% por cuarta reuni\u00f3n consecutiva, recort\u00f3 su previsi\u00f3n de inflaci\u00f3n para el a\u00f1o en curso al 5% y advirti\u00f3 de que las presiones subyacentes podr\u00edan repuntar hasta el 5,9% en el tercer trimestre. La atenci\u00f3n se desplaza ahora al dato de empleo de EE. UU. (Nonfarm Payrolls) de julio que se publica el viernes; TD Securities prev\u00e9 70.000 tras 57.000 en junio, con una tasa de paro estable en el 4,2%. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se situaba cerca de 95,16, por debajo de la EMA de 20 d\u00edas en 95,60, con un RSI alrededor de 42; la resistencia est\u00e1 en 95,60 y 96,00, mientras que el soporte se ubica en 94,83 y 94,15.<\/p>\n
Sugerimos a los operadores de derivados vigilar de cerca el nivel 95,60, ya que el USD\/INR se mantiene en una tendencia bajista por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 d\u00edas. Dado que el par rebot\u00f3 recientemente desde 94,83 hasta 95,22, vender opciones call cerca de la resistencia de 95,60 podr\u00eda ser una estrategia muy eficaz en las pr\u00f3ximas semanas. Si se rompe el soporte en 94,83, esperamos una ca\u00edda r\u00e1pida hacia el siguiente gran nivel de soporte en 94,15.<\/p>\n
Tambi\u00e9n conviene prepararse para una elevada volatilidad en los contratos de crudo de MCX a medida que el mercado reacciona a los acontecimientos geopol\u00edticos en Oriente Medio. El Estrecho de Ormuz es una arteria clave del comercio global, por la que transitan aproximadamente 20,5 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, lo que equivale a alrededor del 20% del consumo mundial de l\u00edquidos derivados del petr\u00f3leo. Si Om\u00e1n e Ir\u00e1n finalizan su acuerdo de navegaci\u00f3n, los precios del crudo podr\u00edan retroceder de nuevo hacia sus m\u00ednimos de tres semanas de 7.078 rupias, lo que hace atractivas las opciones put a corto plazo sobre los contratos de agosto.<\/p>\n
En el frente interno, la decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de la India de mantener la tasa repo en el 5,25% proporciona un tel\u00f3n de fondo estable para la divisa local. Hist\u00f3ricamente, el RBI ha utilizado sus voluminosas reservas de divisas, que alcanzaron m\u00e1ximos r\u00e9cord por encima de los 670.000 millones de d\u00f3lares, para defender de forma agresiva la rupia frente a depreciaciones s\u00fabitas. Este amplio colch\u00f3n financiero sugiere que cualquier repunte brusco del USD\/INR probablemente se ver\u00e1 limitado por la intervenci\u00f3n del banco central, favoreciendo estrategias de negociaci\u00f3n en rango.<\/p>\n
Por \u00faltimo, recomendamos a los operadores seguir de cerca el dato del empleo de EE. UU. (Nonfarm Payrolls) del viernes, que se espera que muestre una modesta creaci\u00f3n de 70.000 puestos de trabajo. Un informe de empleo peor de lo previsto podr\u00eda presionar al d\u00f3lar estadounidense a nivel global, empujando al par USD\/INR con claridad por debajo del soporte de 94,83. Para cubrirse ante este evento, comprar opciones put cercanas al dinero sobre el USD\/INR antes del fin de semana podr\u00eda ofrecer buenos retornos si el mercado laboral estadounidense da m\u00e1s se\u00f1ales de enfriamiento.<\/p>\n\n\n\n