La rupia recort\u00f3 sus avances iniciales frente al d\u00f3lar despu\u00e9s de que el Banco de la Reserva de India mantuviera sin cambios su pol\u00edtica. El USD\/INR abri\u00f3 cerca del m\u00ednimo mensual en torno a 94,80, favorecido por el abaratamiento del crudo, antes de rebotar hasta aproximadamente 95,12 y, posteriormente, negociarse cerca de 95,06. El RBI mantuvo el tipo repo en el 5,25% por cuarta reuni\u00f3n consecutiva y conserv\u00f3 un sesgo neutral, con la inflaci\u00f3n CPI de junio en el 4,4% interanual, a\u00fan dentro de la banda del 2%\u20136%. El banco proyect\u00f3 la inflaci\u00f3n subyacente en el 5,9% interanual en el 3T antes de moderarse al 5,5% interanual en el 4T, al tiempo que alert\u00f3 de la volatilidad en el crudo, las divisas y los mercados en general vinculada al conflicto en Asia Occidental.<\/p>\n\n
El petr\u00f3leo ampli\u00f3 las ca\u00eddas ante la expectativa de un acuerdo entre EEUU e Ir\u00e1n sobre el estrecho de Ormuz, por el que transita casi el 20% del suministro energ\u00e9tico mundial, y el contrato de crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto ced\u00eda un 1,6% hasta cerca de 7.100 rupias. La atenci\u00f3n tambi\u00e9n se dirigi\u00f3 al informe de empleo ADP de EEUU de julio, previsto para las 12:15 GMT; Deutsche Bank estim\u00f3 +65.000 frente a +49.000 anteriormente, un dato capaz de influir en el precio de mercado de los recortes\/subidas de tipos de la Fed. En el plano t\u00e9cnico, el USD\/INR se manten\u00eda por debajo de la EMA de 20 periodos en 95,6394, con un RSI en 40,6; la resistencia se situaba cerca de 95,64, mientras que los soportes estaban en 94,80 y en el m\u00ednimo de junio de 94,15.<\/p>\n\n—\n\n
Con el USD\/INR cotizando por debajo de su media m\u00f3vil exponencial de 20 periodos en 95,64 y mostrando un RSI bajista de 40,6, observamos un s\u00f3lido impulso descendente con objetivo en el soporte de 94,80. Recomendamos a los operadores de derivados centrarse en estrategias de \u201cbear put spread\u201d sobre el cruce USD\/INR para aprovechar este sesgo bajista sin sobreexponerse a episodios de volatilidad repentina. Hist\u00f3ricamente, cuando el par rompe por debajo de niveles clave de soporte mensual, suele deslizarse con rapidez hacia el siguiente gran suelo, en el m\u00ednimo de junio de 94,15.<\/p>\n\n
La decisi\u00f3n del Banco de la Reserva de India de mantener el tipo repo en el 5,25% refleja confianza en una econom\u00eda s\u00f3lida, especialmente tras un destacado desempe\u00f1o del 1T del ejercicio FY27, en el que se estima que el crecimiento del PIB rondar\u00e1 el 7%. Dado que la inflaci\u00f3n interna se mantiene bien contenida en el 4,4%, la fortaleza subyacente de la rupia est\u00e1 bien respaldada frente a otras divisas de mercados emergentes. Aconsejamos a los traders considerar posiciones largas en rupia en el mercado de futuros, aprovechando el diferencial de tipos estable.<\/p>\n\n—\n\n
A medida que las expectativas de un acuerdo EEUU-Ir\u00e1n sobre el estrecho de Ormuz empujan los precios del crudo MCX a la baja hacia las 7.100 rupias, los operadores de derivados energ\u00e9ticos deber\u00edan prepararse para movimientos bruscos. Hist\u00f3ricamente, la resoluci\u00f3n de cuellos de botella en el transporte mar\u00edtimo en este paso vital, que canaliza cerca del 20% del petr\u00f3leo mundial, ha provocado descensos r\u00e1pidos del 5% al 10% en los principales precios de referencia del crudo. Sugerimos utilizar posiciones cortas en contratos de crudo MCX de vencimiento cercano o comprar opciones put para capturar este potencial a la baja.<\/p>\n\n
Todas las miradas est\u00e1n puestas en el dato de empleo ADP de EEUU de hoy, donde una subida proyectada a +65.000 desde +49.000 influir\u00e1 de forma notable en las pr\u00f3ximas decisiones de tipos de la Reserva Federal. Un registro superior a lo esperado podr\u00eda impulsar temporalmente el USD\/INR de vuelta hacia la zona de resistencia de 95,64, creando un punto de entrada \u00f3ptimo para nuevas posiciones cortas. Debemos seguir de cerca estas m\u00e9tricas laborales de EEUU, ya que cualquier giro brusco pondr\u00e1 a prueba los niveles de soporte actuales en el mercado de divisas.<\/p>\n\n\n\n