La rupia india cotiz\u00f3 pr\u00e1cticamente sin cambios cerca de 95,33 por d\u00f3lar estadounidense en la apertura del martes, mientras los mercados aguardaban la decisi\u00f3n de pol\u00edtica del Banco de la Reserva de la India (RBI) prevista para el mi\u00e9rcoles. Se espera que el tipo repo se mantenga en el 5,25%, con la pr\u00f3xima publicaci\u00f3n programada para el mi\u00e9 05 ago 2026 a las 04:30, y tanto el consenso como el dato previo en el 5,25%. La inflaci\u00f3n CPI de junio subi\u00f3 al 4,4% interanual, manteni\u00e9ndose dentro de la banda objetivo del 2%\u20136% del RBI, mientras que los precios de las materias primas y un monz\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil se citaron como riesgos al alza.<\/p>\n
Los precios del petr\u00f3leo se afirmaron mientras la atenci\u00f3n segu\u00eda en las conversaciones EE. UU.-Ir\u00e1n, y el contrato de Crudo en MCX con vencimiento el 19 de agosto sub\u00eda un 1,3% hasta cerca de 7.745 rupias, un movimiento que puede suponer un viento en contra para una econom\u00eda dependiente de las importaciones. El d\u00f3lar mantuvo las ganancias del lunes antes de las vacantes JOLTS de junio a las 14:00 GMT, esperadas en 7,45 millones frente a 7,594 millones en mayo, mientras el \u00cdndice D\u00f3lar cotizaba cerca de 100,00. En USD\/INR, el spot se mantuvo por debajo de la EMA de 20 d\u00edas en 95,7234, con el RSI (14) en 44,18; la resistencia se sit\u00faa en 95,72 y 96,00, mientras que los soportes se ven en 94,80 y 94,21.<\/p>\n
Con la expectativa generalizada de que el Banco de la Reserva de la India mantenga ma\u00f1ana el tipo repo sin cambios en el 5,25%, recomendamos a los operadores de derivados emplear estrategias de rango como straddles cortos o iron condors. Hist\u00f3ricamente, la inflaci\u00f3n minorista de India se ha mantenido c\u00f3modamente dentro de la banda objetivo del 2% al 6% del RBI, lo que reduce la probabilidad de sorpresas monetarias bruscas. Esta estabilidad de pol\u00edtica deber\u00eda mantener al par USD\/INR movi\u00e9ndose en lateral en el muy corto plazo, haciendo id\u00f3neas las estrategias de cobro de prima.<\/p>\n
Desde un punto de vista t\u00e9cnico, favorecemos la compra de opciones put de USD\/INR o la venta de futuros mientras el par siga limitado por debajo de la media m\u00f3vil exponencial (EMA) de 20 d\u00edas en 95,72. El indicador de momento sugiere debilitamiento de la fuerza alcista, lo que podr\u00eda empujar al par hacia el soporte clave de 94,80. Si este nivel de soporte se rompe, podr\u00edamos ver m\u00e1s ca\u00eddas con objetivo en el m\u00ednimo de junio cerca de 94,21.<\/p>\n
Dado que India importa m\u00e1s del 80% de su crudo, debemos vigilar de cerca las vol\u00e1tiles negociaciones entre EE. UU. e Ir\u00e1n y los precios del crudo en MCX, que actualmente cotizan cerca de 7.745 rupias. Cualquier repunte repentino del precio del petr\u00f3leo hist\u00f3ricamente ampl\u00eda el d\u00e9ficit comercial de India, que con frecuencia ha promediado m\u00e1s de 20.000 millones de d\u00f3lares mensuales, y ejerce una fuerte presi\u00f3n sobre la rupia. Para cubrir este riesgo, aconsejamos mantener opciones call largas sobre contratos de crudo de MCX junto con sus posiciones cortas en USD\/INR.<\/p>\n
Tambi\u00e9n sugerimos vigilar de cerca el \u00cdndice D\u00f3lar mientras se mantiene en torno al nivel cr\u00edtico de 100,00 antes de los pr\u00f3ximos datos de JOLTS y de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (Nonfarm Payrolls) en EE. UU. Unos datos de empleo estadounidenses m\u00e1s s\u00f3lidos podr\u00edan revertir r\u00e1pidamente la reciente fortaleza de la rupia y empujar al USD\/INR de vuelta hacia la resistencia de 96,00. Los operadores de derivados deber\u00edan fijar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas en todas las posiciones cortas en d\u00f3lar para protegerse frente a oscilaciones repentinas del mercado impulsadas por estos informes laborales estadounidenses.<\/p>\n\n\n\n