El peso mexicano se fortaleci\u00f3 frente al d\u00f3lar estadounidense el lunes, ya que la mejora del apetito por el riesgo impuls\u00f3 la demanda de operaciones de *carry trade*, situando el USD\/MXN en 17,32, un 0,14% menos. El PIB preliminar de M\u00e9xico del segundo trimestre aument\u00f3 un 1,5% trimestral (QoQ) tras una contracci\u00f3n del -0,6% en el 1T de 2026. La agenda a corto plazo es ligera, con la Confianza del Consumidor prevista para el martes y la decisi\u00f3n de tipos de Banxico el jueves; Prime Terminal asigna un 88% de probabilidad a una pausa en el 6,50% y un 12% a una subida.<\/p>\n
La encuesta de Banxico a economistas privados mostr\u00f3 menores expectativas de inflaci\u00f3n y previsiones de crecimiento ligeramente m\u00e1s s\u00f3lidas: la inflaci\u00f3n general se ve en el 4% en 2026 frente al 4,2% en junio, mientras que la inflaci\u00f3n subyacente se proyecta que se modere del 4,18% al 4%; se espera que el crecimiento del PIB suba del 1,10% al 1,20% y el USD\/MXN se pronostica en 17,88. En EE. UU., el PMI manufacturero ISM de julio subi\u00f3 a 55,6 desde 53,3, por encima de 54, y la semana incluye el cambio de empleo ADP, vacantes de empleo, solicitudes de subsidio de desempleo y el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas del viernes. T\u00e9cnicamente, el *spot* en 17,3198 se sit\u00faa por debajo del grupo de medias m\u00f3viles simples (SMA) en 17,4158; los niveles de resistencia incluyen 17,5456, 18,1200 y la l\u00ednea descendente desde 18,1651, mientras que el RSI (14) es 42,24.<\/p>\n
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para capitalizar la fortaleza persistente del peso mexicano frente al d\u00f3lar estadounidense en las pr\u00f3ximas semanas. Con un rebote pronunciado de la econom\u00eda mexicana del 1,5% en el segundo trimestre de 2026, el tel\u00f3n de fondo macroecon\u00f3mico del pa\u00eds respalda claramente un peso m\u00e1s fuerte. Creemos que los operadores deber\u00edan tratar de explotar este impulso centr\u00e1ndose principalmente en estrategias con derivados *cortas* en USD\/MXN.<\/p>\n
Con una alta probabilidad de que el Banco de M\u00e9xico mantenga los tipos sin cambios en el 6,50% este jueves, el atractivo diferencial de tipos seguir\u00e1 manteniendo muy lucrativo el atractivo del peso para el *carry trade*. Hist\u00f3ricamente, en periodos de ventajas de rentabilidad estables, el peso mexicano ha superado a otras divisas de mercados emergentes, incluso en momentos de tensi\u00f3n geopol\u00edtica global. Sugerimos utilizar opciones *put* de corto plazo sobre USD\/MXN para capturar un posible impulso bajista hacia el nivel clave de soporte de 17,00.<\/p>\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, el par USD\/MXN se enfrenta a una fuerte presi\u00f3n bajista, cotizando claramente por debajo de su zona de medias m\u00f3viles simples en 17,4158. Los operadores de derivados pueden vender opciones *call* fuera del dinero por encima de la resistencia de la directriz bajista en 17,5456 para obtener ingresos estables por primas. Esta estructura ofrece una configuraci\u00f3n de alta probabilidad, ya que esperamos que cualquier correcci\u00f3n al alza quede limitada por estas barreras t\u00e9cnicas.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca los pr\u00f3ximos datos de empleo de EE. UU., incluido el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas del viernes, que podr\u00eda introducir volatilidad puntual en el par. La fortaleza de la actividad manufacturera estadounidense, reflejada en el aumento del PMI de julio hasta 55,6, sugiere que la econom\u00eda de EE. UU. se mantiene resiliente pese a las preocupaciones geopol\u00edticas en curso. Para cubrirse ante eventuales repuntes s\u00fabitos del d\u00f3lar, aconsejamos complementar las posiciones cortas con opciones *call* protectoras, baratas y fuera del dinero sobre USD\/MXN.<\/p>\n\n\n\n