La libra esterlina se debilit\u00f3 el lunes, con el GBP\/USD cayendo cerca de un 0,27% hasta 1,3439 tras tocar un m\u00e1ximo intrad\u00eda de 1,3506. El d\u00f3lar estadounidense se mantuvo m\u00e1s firme, ya que el PMI manufacturero del ISM de julio subi\u00f3 a 55,6 desde 53,3, superando las previsiones de 54, mientras que el componente de empleo se expandi\u00f3 por primera vez desde 2023 y los precios pagados apuntaron a elevados costes de los insumos. El \u00edndice d\u00f3lar, DXY, avanz\u00f3 un 0,14% hasta 99,94, tras dos d\u00edas de intervenci\u00f3n en el mercado de divisas para apoyar al yen japon\u00e9s (JPY), seg\u00fan autoridades japonesas y estadounidenses.<\/p>\n\n
En el Reino Unido, domin\u00f3 la pol\u00edtica fiscal, ya que el canciller del Exchequer, John Healey, inst\u00f3 a los ministros a recortar los presupuestos departamentales mientras el nuevo gobierno buscaba cumplir los compromisos de gasto preelectorales bajo el primer ministro Andy Burnham. El riesgo geopol\u00edtico tambi\u00e9n cambi\u00f3 despu\u00e9s de que el presidente Donald Trump detuviera los ataques sobre Ir\u00e1n; CBS News inform\u00f3 de que no se prev\u00e9n negociaciones \u201cnuevas\u201d, y que las conversaciones contin\u00faan a trav\u00e9s de mediadores. El petr\u00f3leo cay\u00f3, con el WTI bajando m\u00e1s de un 8,40% hasta situarse por debajo de los 80 d\u00f3lares por barril, mientras se relajaban las expectativas de tipos: el mercado descuenta 22 puntos b\u00e1sicos de endurecimiento por parte de la Fed y una subida del Banco de Inglaterra (BoE) de aqu\u00ed a final de a\u00f1o. En el gr\u00e1fico, el GBP\/USD se situaba en 1,3428 por encima del soporte de la SMA cerca de 1,3363; el RSI estaba en 54,5, con resistencias en 1,3449 y 1,3551.<\/p>\n\n
Sugerimos a los operadores de derivados vigilar de cerca el nivel de soporte de 1,3363 en el GBP\/USD, donde convergen las medias m\u00f3viles clave de 50, 100 y 200 d\u00edas. Tras el PMI manufacturero del ISM de EEUU, m\u00e1s fuerte de lo esperado, en 55,6, el d\u00f3lar estadounidense ha ganado tracci\u00f3n de forma inmediata. Hist\u00f3ricamente, cuando el PMI del ISM supera las expectativas por este margen, el \u00edndice d\u00f3lar (DXY) tiende a mantener su impulso alcista durante varios d\u00edas.<\/p>\n\n
Al observar las tendencias hist\u00f3ricas de las divisas, sorpresas macroecon\u00f3micas similares a menudo han desencadenado una ca\u00edda a corto plazo de la libra del 1,2% al 1,8% en un horizonte de dos semanas. Para aprovechar este posible descenso, recomendamos utilizar spreads bajistas de puts (bear put spreads) en GBP\/USD con un strike objetivo en 1,3300. Esta estrategia limita nuestro riesgo a la vez que nos posiciona para beneficiarnos si el par rompe por debajo de su soporte crucial en medias m\u00f3viles.<\/p>\n\n
Con el crudo West Texas Intermediate (WTI) cayendo por debajo de 80 d\u00f3lares por barril tras un descenso del 8,4%, est\u00e1 cambiando la volatilidad del mercado vinculada a las materias primas. La volatilidad impl\u00edcita de las opciones a un mes sobre GBP\/USD cotiza actualmente cerca de un nivel relativamente bajo del 7,2%, lo que hace atractivas las primas para los compradores. Podemos aprovechar estas primas baratas comprando puts simples para cubrir nuestra cartera frente a nuevos riesgos de pol\u00edtica fiscal en el Reino Unido.<\/p>\n\n
El \u00edndice de fuerza relativa (RSI) en 54,5 indica que el par est\u00e1 lejos de estar sobrevendido, dejando margen para una correcci\u00f3n bajista m\u00e1s profunda. Adem\u00e1s, con la Reserva Federal proyectada a endurecer la pol\u00edtica en 22 puntos b\u00e1sicos, el diferencial de tipos vuelve a moverse a favor del billete verde. Debemos vigilar de cerca la l\u00ednea de resistencia en 1,3449, ya que cualquier intento fallido de superarla ser\u00e1 nuestra se\u00f1al para aumentar las posiciones con delta corto.<\/p>\n\n\n\n