El AUD\/USD baj\u00f3 hasta cerca de 0,7000 el lunes, con un descenso del 0,30% en el d\u00eda, ya que un D\u00f3lar estadounidense m\u00e1s firme contrarrest\u00f3 el apoyo al D\u00f3lar australiano procedente de China. El PMI manufacturero de RatingDog de China se moder\u00f3 hasta 50,9 en julio desde 51,7 en junio y qued\u00f3 por debajo del consenso de 51,5, aunque se mantuvo por encima del umbral de 50 que indica expansi\u00f3n. Por separado, la comunicaci\u00f3n del RBA mantuvo el foco en una postura de pol\u00edtica restrictiva: la gobernadora adjunta Sarah Hunter vincul\u00f3 la reciente moderaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n principalmente a la bajada de los precios del combustible, mientras que las presiones subyacentes se describieron como por encima del rango objetivo del 2%-3% del banco central, lo que hace que el mercado siga descontando la posibilidad de otra subida de tipos este a\u00f1o. <\/p>\n\n
El D\u00f3lar estadounidense recuper\u00f3 terreno mientras los mercados sopesaban mensajes contradictorios EE. UU.-Ir\u00e1n sobre unas negociaciones que abarcan el programa nuclear iran\u00ed y la reapertura del Estrecho de Ormuz. El apetito por el riesgo se mantuvo contenido, mientras la atenci\u00f3n tambi\u00e9n se centr\u00f3 en los planes de la OPEP+ para elevar la producci\u00f3n en septiembre, un factor asociado a unos precios del petr\u00f3leo m\u00e1s d\u00e9biles y a una menor expectativa de que la Fed contin\u00fae endureciendo su pol\u00edtica. El siguiente catalizador en la agenda es el ISM manufacturero m\u00e1s tarde el lunes, con el informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas (NFP) del viernes llamado a aportar m\u00e1s se\u00f1ales para el escenario de pol\u00edtica.<\/p>\n\n
Con el AUD\/USD retrocediendo de nuevo hasta el nivel clave de 0,7000 el 3 de agosto, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put a corto plazo sobre el D\u00f3lar australiano. Esta cobertura es esencial, ya que el PMI manufacturero de China cay\u00f3 a 50,9, confirmando una desaceleraci\u00f3n en el mayor mercado de exportaci\u00f3n de Australia. Hist\u00f3ricamente, cuando los datos industriales chinos decepcionan al consenso de esta manera, el AUD sufre una presi\u00f3n bajista sostenida durante al menos dos o tres semanas.<\/p>\n\n
Esperamos una elevada volatilidad en los pr\u00f3ximos d\u00edas por las informaciones contradictorias en torno a las relaciones entre EE. UU. e Ir\u00e1n. Debido a estas tensiones geopol\u00edticas impredecibles, resulta muy pr\u00e1ctico ahora operar una estrategia de opciones de straddle largo sobre el \u00edndice del D\u00f3lar estadounidense. Esto permite beneficiarse de movimientos bruscos del mercado con independencia de la direcci\u00f3n que impriman los titulares a la divisa.<\/p>\n\n
La reciente decisi\u00f3n de la OPEP+ de aumentar la producci\u00f3n de crudo ya ha presionado a la baja los precios del petr\u00f3leo, con el Brent cotizando en torno a 74 d\u00f3lares por barril. Debemos plantearnos vender contratos de futuros del AUD\/USD para aprovechar este contexto de debilitamiento de las materias primas. Unos precios de la energ\u00eda m\u00e1s bajos tambi\u00e9n reducen las presiones inflacionistas globales, lo que podr\u00eda modificar pronto la trayectoria de los tipos de inter\u00e9s de la Reserva Federal.<\/p>\n\n
Aunque el Banco de la Reserva de Australia sigue insinuando subidas de tipos con una inflaci\u00f3n subyacente que permanece por encima de su objetivo del 3%, el rebote del D\u00f3lar estadounidense sigue imponi\u00e9ndose. Los operadores pueden aprovechar esta divergencia de pol\u00edtica montando spreads bajistas de call (bear call spreads) sobre el AUD\/USD. Esta estrategia limita el riesgo y permite capturar ganancias constantes a medida que los datos de EE. UU. contin\u00faan mostrando resiliencia.<\/p>\n\n
Mientras esperamos el ISM manufacturero de EE. UU. hoy y el crucial informe de n\u00f3minas no agr\u00edcolas del viernes, es probable que los vol\u00famenes de negociaci\u00f3n repunten. Aconsejamos fijar \u00f3rdenes de stop-loss ajustadas en todos los futuros de divisas activos para proteger el capital frente a repuntes s\u00fabitos de la volatilidad. Mantener un apalancamiento bajo durante esta semana cargada de datos ayudar\u00e1 a navegar con mayor seguridad estos cambios bruscos del mercado.<\/p>\n\n\n\n