El presidente de EEUU, Donald Trump, afirm\u00f3 que el lunes comenzar\u00e1 una nueva ronda de conversaciones con Ir\u00e1n, despu\u00e9s de cancelar un ataque previsto que, seg\u00fan inform\u00f3 Bloomberg, qued\u00f3 aparcado en parte tras peticiones de aliados estadounidenses en Oriente Pr\u00f3ximo, entre ellos Arabia Saud\u00ed. Trump dijo que la operaci\u00f3n desestimada \u00abhabr\u00eda sido el mayor ataque desde la Segunda Guerra Mundial\u00bb, y enmarc\u00f3 la decisi\u00f3n como un intento de comprobar si pod\u00eda alcanzarse un acuerdo. Tambi\u00e9n indic\u00f3 que las conversaciones podr\u00edan estar cerca de un pacto para reabrir el estrecho de Ormuz, al tiempo que sostuvo que Washington seguir\u00e1 buscando poner fin al programa nuclear iran\u00ed.<\/p>\n
Los precios del petr\u00f3leo cayeron tras estas declaraciones, con el West Texas Intermediate bajando un 6,72% en la sesi\u00f3n, hasta 79,38 d\u00f3lares. El WTI es un crudo de referencia de origen estadounidense, \u00abligero\u00bb y \u00abdulce\u00bb, distribuido a trav\u00e9s del hub de Cushing y ampliamente citado en los mercados. Su precio viene determinado por la oferta y la demanda, as\u00ed como por la geopol\u00edtica y las sanciones, y est\u00e1 influido por las decisiones de producci\u00f3n de la OPEP y por los movimientos del d\u00f3lar estadounidense, ya que el crudo se negocia en moneda estadounidense. Los datos semanales de inventarios del American Petroleum Institute y de la Energy Information Agency tambi\u00e9n pueden mover la cotizaci\u00f3n; sus lecturas suelen ser pr\u00f3ximas, con una diferencia inferior al 1% entre s\u00ed el 75% de las veces, mientras que la OPEP+ incluye a diez miembros no pertenecientes a la OPEP, entre ellos Rusia.<\/p>\n
Observamos un giro relevante en los mercados energ\u00e9ticos, ya que las primas de riesgo geopol\u00edtico se evaporan r\u00e1pidamente tras la repentina desescalada de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo. Con el crudo WTI desplom\u00e1ndose m\u00e1s de un 6% hasta el nivel de 79,38 d\u00f3lares, los operadores de derivados deben prepararse para un periodo de elevada volatilidad y presi\u00f3n bajista. Recomendamos ajustar las estrategias de corto plazo para reflejar este repunte de alivio en los activos de riesgo y la ca\u00edda correlativa del crudo.<\/p>\n
Para aprovechar este cambio, sugerimos que los traders valoren la compra de opciones put fuera del dinero sobre futuros del WTI como cobertura ante nuevas ca\u00eddas de precio a medida que avancen las conversaciones diplom\u00e1ticas. Hist\u00f3ricamente, cuando disminuye el nivel de amenaza en torno al estrecho de Ormuz, el precio del petr\u00f3leo tiende a revertir a la media con rapidez, poniendo a prueba a menudo niveles de soporte inferiores. La venta de opciones call tambi\u00e9n podr\u00eda ser una estrategia viable para capturar primas elevadas de volatilidad impl\u00edcita antes de que se desplomen.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca los pr\u00f3ximos informes semanales de inventarios de la EIA, que recientemente mostraron aumentos inesperados de existencias de crudo, lo que a\u00f1ade impulso bajista. Adem\u00e1s, ser\u00e1 clave seguir el grado de cumplimiento y los niveles de producci\u00f3n de la OPEP+, en su intento de mantener la estabilidad de precios. Si la OPEP+ no anuncia recortes inmediatos de oferta para contrarrestar este descenso, la senda t\u00e9cnica de menor resistencia para el WTI sigue siendo bajista.<\/p>\n
En las pr\u00f3ximas semanas, aconsejamos mantener el apalancamiento bajo y centrarse en operaciones de spreads para navegar en un entorno vol\u00e1til. A medida que se pongan en marcha las negociaciones diplom\u00e1ticas, cualquier titular positivo sobre la reapertura de las rutas de navegaci\u00f3n probablemente acelerar\u00e1 la venta. Los traders deber\u00edan mantenerse \u00e1giles, listos para asegurar beneficios en posiciones cortas si el WTI se acerca al soporte psicol\u00f3gico clave de 75 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n