El d\u00f3lar estadounidense retrocedi\u00f3 en la sesi\u00f3n del mi\u00e9rcoles en EEUU despu\u00e9s de que la Reserva Federal mantuviera los tipos sin cambios, con el FOMC manteniendo el rango objetivo de los fondos federales en el 3,50%\u20133,75% por una votaci\u00f3n de 9\u20133. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, prefer\u00edan una subida de 25 puntos b\u00e1sicos. La Fed afirm\u00f3 que la actividad se est\u00e1 expandiendo a un ritmo s\u00f3lido, mientras que la inflaci\u00f3n sigue elevada en parte debido a shocks de oferta relacionados con la energ\u00eda. El DXY cay\u00f3 en torno a un 0,5% hasta cerca de 100,90, mientras que los rendimientos descendieron; en la jornada el d\u00f3lar se movi\u00f3 un -0,67% frente al euro y un -0,48% frente a la libra esterlina, pero subi\u00f3 un 0,32% frente al d\u00f3lar australiano.<\/p>\n\n
El EUR\/USD avanz\u00f3 alrededor de un 0,7% hasta cerca de 1,1470, y el GBP\/USD subi\u00f3 aproximadamente un 0,5% hasta alrededor de 1,3360, mientras los mercados se centraban en una decisi\u00f3n del Banco de Inglaterra en la que se espera que mantenga el tipo oficial en el 3,75%. El USD\/JPY baj\u00f3 en torno a un 0,2% hasta aproximadamente 163,50, mientras que el AUD\/USD cay\u00f3 cerca de un 0,4% hasta alrededor de 0,6945; los permisos de construcci\u00f3n de Australia de mayo descendieron un 1,1%. El WTI se dispar\u00f3 m\u00e1s de un 7% hasta unos 85 d\u00f3lares por barril, y el oro sum\u00f3 cerca de un 0,7% hasta aproximadamente 4.056 d\u00f3lares por onza troy. Entre los datos de EEUU previstos figuran el PIB del 2T, estimado en el 2,1%, el PCE subyacente en el 0,2% mensual y el 3,3% interanual, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en 200.000 frente a 187.000, adem\u00e1s de la renta y el gasto personal, ambos en el 0,3%.<\/p>\n\n
Con la Reserva Federal manteniendo los tipos en el 3,50%\u20133,75%, observamos un debilitamiento del \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense, que recientemente cay\u00f3 un 0,5% hasta 100,90. Hist\u00f3ricamente, cuando la Fed muestra divisi\u00f3n interna \u2014como la votaci\u00f3n dividida de 9\u20133 de hoy\u2014, la volatilidad del mercado tiende a aumentar a medida que los operadores cuestionan la trayectoria de la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria. Recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put a corto plazo sobre el d\u00f3lar estadounidense (USD) o opciones call largas sobre el euro (EUR\/USD) de cara a los pr\u00f3ximos datos de PIB de la eurozona e inflaci\u00f3n PCE de EEUU.<\/p>\n\n
Con el oro alcanzando un m\u00e1ximo sin precedentes cerca de 4.056 d\u00f3lares por onza, la demanda de activos refugio est\u00e1 dominando claramente el mercado. Los menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU, que cayeron tras la decisi\u00f3n de la Fed, reducen hist\u00f3ricamente el coste de oportunidad de mantener metales preciosos sin rendimiento. Sugerimos aprovechar posiciones largas en futuros de oro u opciones call para capturar un mayor impulso alcista impulsado por los riesgos geopol\u00edticos y un d\u00f3lar en retroceso.<\/p>\n\n
El fuerte repunte del 7% en el West Texas Intermediate (WTI) hasta 85 d\u00f3lares por barril pone de relieve lo r\u00e1pido que las tensiones geopol\u00edticas en Oriente Pr\u00f3ximo pueden alterar el suministro energ\u00e9tico global. Informes recientes sobre ataques militares en Irak y Jordania evocan crisis energ\u00e9ticas pasadas, como el repunte del petr\u00f3leo de 2022 cuando los precios superaron los 120 d\u00f3lares, record\u00e1ndonos el potencial de saltos s\u00fabitos de precios. Para proteger las carteras ante una mayor escalada, deber\u00edamos acumular opciones call fuera de dinero sobre el crudo WTI.<\/p>\n\n
El yen japon\u00e9s se mantiene cerca de m\u00ednimos de varias d\u00e9cadas frente al d\u00f3lar en 163,50, lo que ofrece una cl\u00e1sica oportunidad de volatilidad mientras los operadores siguen de cerca los pr\u00f3ximos datos de inflaci\u00f3n de Tokio. Mientras tanto, la perspectiva de inflaci\u00f3n m\u00e1s d\u00e9bil en Australia reduce de forma notable la probabilidad de otra subida de tipos por parte del banco central, ejerciendo una fuerte presi\u00f3n sobre el d\u00f3lar australiano. Aconsejamos operar esta divergencia abriendo posiciones cortas en AUD frente al euro o estructurando straddles de volatilidad sobre el JPY para capturar movimientos bruscos del mercado.<\/p>\n\n\n\n