El Mando Central de EEUU afirm\u00f3 que llev\u00f3 a cabo ataques de precisi\u00f3n en Irak contra grupos respaldados por Ir\u00e1n a los que acus\u00f3 de planear atentados contra fuerzas estadounidenses e instalaciones petroleras saud\u00edes. El Ej\u00e9rcito de EEUU inform\u00f3 tambi\u00e9n de que fuerzas del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Isl\u00e1mica (CGRI) lanzaron m\u00faltiples misiles bal\u00edsticos desde Ir\u00e1n a las 17:45 (hora del Este), a\u00f1adiendo que todos los misiles fueron interceptados y que las fuerzas estadounidenses permanecen en m\u00e1xima alerta. El Ministerio de Defensa de Arabia Saud\u00ed confirm\u00f3 ataques contra objetivos de grupos respaldados por Ir\u00e1n en Irak, mientras que las Fuerzas de Movilizaci\u00f3n Popular (PMF) de Irak aseguraron que tropas de EEUU y Arabia Saud\u00ed alcanzaron cuarteles generales de las PMF en todo el pa\u00eds.<\/p>\n
La televisi\u00f3n estatal iran\u00ed cit\u00f3 una fuente militar que neg\u00f3 la implicaci\u00f3n de Ir\u00e1n en proyectiles lanzados desde otros pa\u00edses contra objetivos en Arabia Saud\u00ed. Por separado, el CGRI afirm\u00f3 que tres petroleros fueron \u201calcanzados y detenidos\u201d tras ignorar advertencias en el estrecho de Ormuz. En los mercados, el WTI rebot\u00f3 desde m\u00ednimos de dos semanas cerca de los 77 d\u00f3lares y subi\u00f3 un 4%, hasta 81,60 d\u00f3lares, ya que las \u00faltimas hostilidades avivaron el temor a una mayor escalada.<\/p>\n
Aconsejamos a los operadores de derivados que se preparen para un aumento de la volatilidad en los mercados energ\u00e9ticos durante las pr\u00f3ximas semanas, a medida que los riesgos geopol\u00edticos en Oriente Medio alcanzan un punto cr\u00edtico. El repunte s\u00fabito del 4% del crudo WTI hasta 81,60 d\u00f3lares refleja una prima de riesgo inmediata que el mercado est\u00e1 incorporando en precios. Recomendamos comprar opciones call a corto plazo sobre WTI y Brent para aprovechar posibles picos repentinos de precios.<\/p>\n
La amenaza sobre el estrecho de Ormuz es especialmente preocupante, ya que este enclave estrat\u00e9gico canaliza en torno a 20 millones de barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda, o aproximadamente el 20% del consumo mundial de l\u00edquidos del petr\u00f3leo. Los datos hist\u00f3ricos muestran que incluso interrupciones menores en este corredor pueden disparar los precios del crudo, como ocurri\u00f3 con los ataques a Abqaiq en 2019, que provocaron un salto hist\u00f3rico del 20% en una sola sesi\u00f3n en el Brent. Sugerimos utilizar spreads alcistas con calls (bull call spreads) sobre futuros de petr\u00f3leo para limitar el riesgo a la baja y, al mismo tiempo, posicionarse para un posible avance hacia la zona de 90 d\u00f3lares.<\/p>\n
Con el \u00edndice de volatilidad del crudo de Cboe previsiblemente al alza, la venta de opciones put fuera de dinero (out-of-the-money) tambi\u00e9n podr\u00eda ofrecer primas atractivas para operadores con alta tolerancia al riesgo. Como alternativa, consideramos que implementar una estrategia de straddle largo sobre ETF con elevada exposici\u00f3n al sector energ\u00e9tico permitir\u00e1 a los operadores beneficiarse de oscilaciones acusadas con independencia de la direcci\u00f3n inmediata del conflicto. Cubrir carteras de renta variable m\u00e1s amplias con puts defensivas sobre \u00edndices tambi\u00e9n es una medida prudente, mientras los mercados se preparan para una posible inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda.<\/p>\n\n\n\n