La ca\u00edda de los precios del crudo est\u00e1 apuntalando un \u00cdndice del D\u00f3lar m\u00e1s firme, que cotiza al alza con margen para avanzar hacia 102. Se describe al euro como vulnerable por debajo de 1,1400, con riesgo hacia 1,1300, y eso prepara el terreno para que el EURINR retroceda hacia 107,50-108,50 si se mantiene por debajo de 109. En otros cruces, el USDJPY se se\u00f1ala como alcista hacia 164,50-165, mientras que el EURJPY se ve extendi\u00e9ndose hasta 187\/188 por encima de 186; el USDCNY podr\u00eda ceder hasta 6,75 mientras se mantenga por debajo de 6,7850. El d\u00f3lar australiano se aproxima al soporte en 0,6960, la libra esterlina cuenta con soporte cerca de 1,3250 antes de un posible movimiento hacia 1,34, y el USDINR ha alcanzado 95,85 con m\u00e1s recorrido a la baja hacia 95,50\/25 si persiste la debilidad.<\/p>\n
En tipos, el sesgo es de descensos pero con estabilidad en EEUU, con las rentabilidades de los Treasuries en disposici\u00f3n de poner a prueba soportes antes de reanudar una tendencia alcista m\u00e1s amplia, mientras la atenci\u00f3n se centra en la decisi\u00f3n de la Reserva Federal de ma\u00f1ana. Las rentabilidades alemanas han ca\u00eddo con poco margen adicional de descenso, con un soporte que se espera preserve la tendencia alcista, y la rentabilidad del bono soberano indio a 10 a\u00f1os (GoI) ha retrocedido con fuerza con margen para seguir cayendo. En bolsa, el tono es mixto: el Dow se ve en un rango 52.000-53.000 por encima de 52.000; el DAX necesita romper 25.500 para ir a 26.000, si no, 25.000; el Nifty apunta a 24.100-24.150; el Nikkei sugiere 60.000 o menos; y Shangh\u00e1i arriesga 3.750-3.700 por debajo de 3.900. En materias primas, se proyecta Brent y WTI hacia 80 y 75 d\u00f3lares, oro en 4.000-4.200 d\u00f3lares, plata en 55-65 d\u00f3lares con soporte en 55, cobre por encima de 6,30 hacia 6,50, y gas natural a la baja hasta 2,70-2,65 d\u00f3lares tras romper su rango previo.<\/p>\n
Con el \u00cdndice del D\u00f3lar estadounidense avanzando hacia 102, recomendamos a los operadores de derivados comprar opciones put sobre el euro, ya que el par EURUSD parece listo para deslizarse por debajo de 1,1400 hacia 1,1300. Este impulso bajista est\u00e1 fuertemente presionado por la ca\u00edda de los precios del crudo, que hist\u00f3ricamente refuerza al billete verde. Para exposici\u00f3n regional, ponerse corto en futuros de EURINR por debajo de 109 ofrece una operaci\u00f3n de alta probabilidad con objetivo en la zona 107,50-108,50.<\/p>\n
Deber\u00edamos posicionarnos ante una mayor debilidad del yen comprando opciones call sobre USDJPY con objetivo en 164,50-165,00, especialmente porque las recientes actualizaciones de pol\u00edtica del Banco de Jap\u00f3n no han logrado respaldar a la divisa. Al mismo tiempo, podemos plantearnos abrir posiciones largas en la libra esterlina cerca del soporte de 1,3250 mediante bull call spreads, anticipando un rebote hacia 1,3400.<\/p>\n
En el sector energ\u00e9tico, aconsejamos ponerse corto en futuros de Brent y WTI o comprar opciones put, ya que la relajaci\u00f3n de las tensiones geopol\u00edticas est\u00e1 llevando los precios a la baja hacia 80 y 75 d\u00f3lares, respectivamente. Los \u00faltimos datos globales de oferta sugieren un excedente creciente en el mercado, lo que encaja con esta ruptura t\u00e9cnica. Adem\u00e1s, el gas natural ha roto su anterior rango de consolidaci\u00f3n, lo que lo convierte en un candidato id\u00f3neo para posiciones cortas con objetivo en 2,70-2,65 d\u00f3lares.<\/p>\n
En derivados sobre renta variable, vemos oportunidades contrapuestas: comprar opciones call sobre el \u00edndice Nifty con objetivo en 24.150, mientras que simult\u00e1neamente se compran opciones put sobre el Nikkei a medida que cae hacia 60.000. Para el Dow Jones, que se mantiene estable entre 52.000 y 53.000, recomendamos emplear estrategias de iron condor para capturar el efecto del paso del tiempo (decadencia de la prima).<\/p>\n
Los metales preciosos est\u00e1n actualmente encajonados en rangos estrechos, por lo que deber\u00edamos vender strangles fuera del dinero en el oro entre 4.000 y 4.200 d\u00f3lares, y en la plata entre 55 y 65 d\u00f3lares, para ingresar prima. El cobre, en cambio, muestra un fuerte impulso alcista por encima de 6,30 d\u00f3lares, por lo que conviene iniciar posiciones en opciones call largas con objetivo en 6,50 d\u00f3lares.<\/p>\n\n\n\n