El AUD\/USD recuper\u00f3 las p\u00e9rdidas previas y repunt\u00f3 ligeramente hasta el entorno de 0,6990 en la sesi\u00f3n asi\u00e1tica del martes, mientras los mercados esperan comentarios de la gobernadora del RBA, Michele Bullock. La cautela persiste, ya que las preocupaciones por una inflaci\u00f3n resistente se mantienen de cara a los informes de inflaci\u00f3n al consumo de junio y del 2T en Australia, previstos para el mi\u00e9rcoles, y que se espera que marquen las expectativas sobre el sesgo de la pol\u00edtica dom\u00e9stica.<\/p>\n\n
El par podr\u00eda tener dificultades si el USD se mantiene firme, a medida que los mercados se posicionan para la decisi\u00f3n de la Reserva Federal del mi\u00e9rcoles. El CME FedWatch descuenta cerca de un 38% de probabilidad de una subida de tipos en julio, un nivel de incertidumbre considerado elevado a estas alturas antes de una reuni\u00f3n, mientras que la probabilidad de, al menos, un aumento de 25 puntos b\u00e1sicos en septiembre se sit\u00faa en torno al 81,4%. La geopol\u00edtica tambi\u00e9n influy\u00f3 en la formaci\u00f3n de precios: el presidente Donald Trump dijo que EEUU mantiene \u201cbuenas conversaciones\u201d con Ir\u00e1n, incluso cuando Washington detuvo durante el fin de semana una campa\u00f1a de ataques de 13 noches, lo que se tradujo en tres d\u00edas sin ataques; el ministerio de Exteriores iran\u00ed afirm\u00f3 que no hay conversaciones directas con EEUU y que su \u00fanico di\u00e1logo activo es con Om\u00e1n sobre el futuro del Estrecho. Estos acontecimientos lastraron al petr\u00f3leo, aliviando las preocupaciones sobre inflaci\u00f3n y pol\u00edtica monetaria.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los traders de derivados prepararse para una volatilidad significativa en el par AUD\/USD durante las pr\u00f3ximas semanas, a medida que confluyen decisiones clave de bancos centrales y datos de inflaci\u00f3n. Con el tipo de cambio rondando 0,6990, sugerimos comprar straddles de corto plazo para capitalizar movimientos bruscos en ambas direcciones. Esta estrategia resulta muy eficaz cuando la incertidumbre del mercado es elevada, especialmente con el IPC del 2T de Australia y la reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria de la Reserva Federal llegando ambos ma\u00f1ana.<\/p>\n\n
Nuestro an\u00e1lisis de datos hist\u00f3ricos del Banco de la Reserva de Australia muestra que, cuando la inflaci\u00f3n trimestral se desv\u00eda solo un 0,2% de las previsiones del mercado, el d\u00f3lar australiano suele moverse m\u00e1s de 80 pips en cuesti\u00f3n de horas. Dado que la inflaci\u00f3n dom\u00e9stica se ha mantenido obstinadamente alta, un dato fuerte ma\u00f1ana podr\u00eda obligar a la gobernadora Michele Bullock a se\u00f1alar un mayor endurecimiento. Recomendamos utilizar opciones call fuera del dinero sobre el d\u00f3lar australiano como una apuesta apalancada de bajo coste en caso de que la inflaci\u00f3n sorprenda al alza.<\/p>\n\n
En el otro lado del cruce, el d\u00f3lar estadounidense est\u00e1 registrando din\u00e1micas de precio inusuales, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad inusualmente alta del 38% de una subida inmediata de tipos esta semana. Esto representa el mayor nivel de incertidumbre de pol\u00edtica previo a una reuni\u00f3n que hemos observado en a\u00f1os, especialmente con las expectativas de una subida en septiembre en el 81,4%. Para cubrirnos frente a un endurecimiento sorpresa por parte del presidente Kevin Warsh para reforzar sus credenciales de lucha contra la inflaci\u00f3n, preferimos comprar opciones put sobre AUD\/USD.<\/p>\n\n
Adem\u00e1s, la relajaci\u00f3n de las tensiones en Oriente Medio ha arrastrado a la baja los precios globales del petr\u00f3leo, con el Brent cayendo recientemente hacia la zona de los 75 d\u00f3lares por barril. Aunque unos costes energ\u00e9ticos m\u00e1s bajos suelen enfriar la inflaci\u00f3n global, tambi\u00e9n pesan sobre divisas ligadas a materias primas como el d\u00f3lar australiano. Creemos que los traders de materias primas deber\u00edan vigilar de cerca estas din\u00e1micas energ\u00e9ticas, ya que cualquier nueva ca\u00edda del precio del petr\u00f3leo probablemente limitar\u00e1 el potencial alcista del AUD y favorecer\u00e1 estrategias bajistas con derivados.<\/p>\n\n\n\n