Donald Trump domin\u00f3 el flujo informativo del lunes mientras los mercados aguardaban las decisiones de pol\u00edtica monetaria de tres de los ocho principales bancos centrales, con la atenci\u00f3n puesta en la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Jap\u00f3n. El foco en las pr\u00f3ximas se\u00f1ales sobre los tipos fij\u00f3 el tel\u00f3n de fondo para nuevos acontecimientos geopol\u00edticos desde Washington.<\/p>\n
Trump afirm\u00f3 que Ir\u00e1n estaba manteniendo conversaciones con EE. UU. sobre un posible acuerdo, y a\u00f1adi\u00f3 que hab\u00eda \u201cmucho tiempo\u201d y que el resultado segu\u00eda siendo incierto. Axios inform\u00f3 de que hab\u00eda decidido detener los ataques contra Ir\u00e1n para dar margen a la diplomacia, manteniendo abierta la opci\u00f3n de ampliar la acci\u00f3n militar si las conversaciones fracasaban. Por separado, dijo que EE. UU. podr\u00eda involucrarse si surg\u00edan problemas con los hut\u00edes, y se\u00f1al\u00f3 que los Acuerdos de Abraham no se hab\u00edan tratado con Arabia Saud\u00ed.<\/p>\n
A medida que los titulares geopol\u00edticos cambian con las \u00faltimas declaraciones del presidente Trump sobre una posible v\u00eda diplom\u00e1tica con Ir\u00e1n, creemos que los operadores de derivados deber\u00edan prepararse para movimientos bruscos en los mercados energ\u00e9ticos. Aunque una pausa en la acci\u00f3n militar podr\u00eda enfriar temporalmente el precio del petr\u00f3leo, la amenaza de escalada cerca de rutas mar\u00edtimas clave sigue siendo elevada. Recomendamos utilizar opciones sobre el Brent, en concreto la compra de opciones call fuera de dinero, para cubrirse ante cualquier ruptura repentina de estas delicadas conversaciones.<\/p>\n
Hist\u00f3ricamente, las fricciones geopol\u00edticas en el golfo P\u00e9rsico han provocado repuntes r\u00e1pidos del precio del crudo, como la subida del 10% observada en el pasado durante interrupciones del transporte mar\u00edtimo en el mar Rojo. En la actualidad, el Brent cotiza en torno a los 80 d\u00f3lares por barril, y la volatilidad impl\u00edcita de las opciones se ha relajado ligeramente, lo que abarata las primas. Sugerimos aprovechar esta fase de calma temporal para establecer posiciones largas en volatilidad antes de que la pr\u00f3xima oleada de noticias llegue a los teletipos.<\/p>\n
Al mismo tiempo, esta semana afrontamos decisiones cruciales de pol\u00edtica monetaria por parte de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Jap\u00f3n. Con la Fed manteniendo los tipos de referencia cerca del 5% y el BoJ gestionando la normalizaci\u00f3n de la pol\u00edtica, los mercados de divisas est\u00e1n maduros para movimientos explosivos. Aconsejamos negociar straddles sobre USD\/JPY para capturar estas inevitables oscilaciones, independientemente de la direcci\u00f3n que decidan tomar los bancos centrales.<\/p>\n
La volatilidad de la deuda soberana tambi\u00e9n vuelve a estar sobre la mesa a medida que los operadores digieren las se\u00f1ales contradictorias de los datos econ\u00f3micos y los riesgos del comercio global. Los derivados sobre el oro siguen siendo una herramienta esencial para nosotros, especialmente con el metal precioso cotizando de forma consistente cerca de sus m\u00e1ximos hist\u00f3ricos por encima de los 2.400 d\u00f3lares la onza. Deber\u00edamos tratar de acumular futuros sobre oro o estrategias de bull call spread para proteger nuestras carteras m\u00e1s amplias frente tanto a presiones inflacionistas como a shocks geopol\u00edticos repentinos.<\/p>\n\n\n\n