El d\u00f3lar estadounidense se fortaleci\u00f3 en la negociaci\u00f3n de divisas a medida que los mercados sopesaban el riesgo de inflaci\u00f3n, la escalada del conflicto en Oriente Medio y la reactivaci\u00f3n de las amenazas arancelarias por parte de Donald Trump. El euro se debilit\u00f3 despu\u00e9s de que el BCE mantuviera los tipos sin cambios, y la atenci\u00f3n se desplaz\u00f3 hacia los avances preliminares de PMI de julio de Francia, Alemania y la zona euro, junto con los del Reino Unido y Estados Unidos. El USD\/JPY marc\u00f3 nuevos m\u00e1ximos de 40 a\u00f1os, intensificando el foco sobre una posible intervenci\u00f3n japonesa. Los \u00edndices de Wall Street cedieron ligeramente mientras los resultados despertaban inquietud por el gasto en IA, y el repunte del petr\u00f3leo aliment\u00f3 las expectativas de una Fed m\u00e1s restrictiva; est\u00e1 previsto que presenten resultados Exxon Mobil, American Express y Verizon, y se publicar\u00e1n las ventas de viviendas nuevas de junio en EEUU junto con el IPP de junio de Canad\u00e1; adem\u00e1s, hablar\u00e1 el economista jefe del BCE, Philip Lane.<\/p>\n\n
Los precios del petr\u00f3leo subieron ante el riesgo de que se ampliara la confrontaci\u00f3n EEUU\u2013Ir\u00e1n despu\u00e9s de que los hut\u00edes respaldados por Ir\u00e1n atacaran dos buques saud\u00edes en el mar Rojo y Trump amenazara con una acci\u00f3n militar inminente. El WTI super\u00f3 88,60, con resistencias en 93,30 y 98,50, mientras que los soportes se sit\u00faan en 88,60 y 82,00; el RSI est\u00e1 en 70 y el precio ha rebasado la banda superior de Bollinger. El oro cay\u00f3 durante la sesi\u00f3n asi\u00e1tica debido a que las preocupaciones inflacionistas impulsadas por el petr\u00f3leo elevaron las expectativas de endurecimiento de la Fed, mientras la fortaleza del USD sigui\u00f3 actuando como viento en contra. En el USD\/JPY, el soporte se sit\u00faa en 162,80 y 160,50, con resistencia en 165,50 y 168,00; el RSI est\u00e1 en 70 y el precio est\u00e1 presionando la banda superior de Bollinger.<\/p>\n\n
Aconsejamos a los operadores de derivados cubrir sus posiciones largas en USD\/JPY mediante opciones put fuera de dinero para protegerse frente a una intervenci\u00f3n repentina del Gobierno japon\u00e9s. Con el cruce por encima de 162,80 y el RSI mostrando se\u00f1ales de sobrecompra en 70, el riesgo de un giro brusco del tipo de cambio es excepcionalmente alto. Hist\u00f3ricamente, las autoridades japonesas gastaron la cifra r\u00e9cord de 9,8 billones de yenes (unos 62.000 millones de d\u00f3lares) en anteriores intervenciones para defender la divisa, lo que implica que un movimiento de pol\u00edtica inesperado podr\u00eda borrar r\u00e1pidamente posiciones largas sin cobertura en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
En energ\u00eda, recomendamos usar spreads alcistas con calls sobre el crudo WTI para aprovechar el aumento de la prima geopol\u00edtica limitando el riesgo a la baja. La escalada del conflicto en el mar Rojo ha llevado al petr\u00f3leo por encima de 88,60, y nuevas disrupciones podr\u00edan apuntar pronto a la resistencia de 93,30. Sin embargo, dado que el RSI del WTI tambi\u00e9n ha alcanzado el umbral de sobrecompra de 70, tomar posiciones largas directas en futuros conlleva un riesgo elevado de un retroceso t\u00e9cnico puntual.<\/p>\n\n
Sugerimos comprar puts de protecci\u00f3n sobre los principales \u00edndices de Wall Street, ya que el encarecimiento de la energ\u00eda amenaza con mantener los tipos globales m\u00e1s altos durante m\u00e1s tiempo. Los \u00faltimos datos econ\u00f3micos muestran que unas expectativas de inflaci\u00f3n persistentes, combinadas con unos resultados empresariales prudentes, est\u00e1n enfriando el sentimiento de mercado. Hist\u00f3ricamente, precios sostenidos del petr\u00f3leo por encima de 85 d\u00f3lares por barril han lastrado los m\u00e1rgenes de las empresas no energ\u00e9ticas, lo que hace especialmente prudente una postura defensiva en bolsa en estos momentos.<\/p>\n\n
En metales preciosos, los operadores deber\u00edan considerar estrategias bajistas de opciones a corto plazo sobre el oro para aprovechar su marcada correlaci\u00f3n negativa con el repunte del d\u00f3lar estadounidense. El billete verde se ha fortalecido de forma constante por los flujos hacia refugio, arrastrando a la baja al oro en las \u00faltimas sesiones. Mientras las tensiones geopol\u00edticas mantengan al USD fuerte y persistan las preocupaciones inflacionistas, el potencial alcista inmediato del oro seguir\u00e1 claramente limitado.<\/p>\n\n\n\n