El Dow Jones Industrial Average cay\u00f3 cerca de 600 puntos el jueves, un 1,1% hasta el entorno de 51.600, tras revertir el rebote de dos sesiones y perforar por debajo del anterior suelo semanal en torno a 51.800, marcando su nivel m\u00e1s d\u00e9bil en aproximadamente tres semanas. La venta masiva sigui\u00f3 una secuencia de escaladas geopol\u00edticas: Ansar Allah, respaldado por Teher\u00e1n y con base en Yemen, afirm\u00f3 haber atacado dos petroleros saud\u00edes en el mar Rojo, mientras Donald Trump declar\u00f3 que EE. UU. destruir\u00eda un puente o una central el\u00e9ctrica iran\u00ed por cada barco atacado en el Estrecho, incluyendo objetivos junto a Teher\u00e1n o dentro de la propia Teher\u00e1n. En una entrevista con Axios, tambi\u00e9n dijo que sopesa un ataque masivo contra Ir\u00e1n mayor que cualquier otro hasta ahora, con los preparativos completados y una decisi\u00f3n pr\u00f3xima.<\/p>\n
El petr\u00f3leo se movi\u00f3 primero, con el Brent subiendo un 7% por encima de los 101,00 d\u00f3lares y el WTI un 6% m\u00e1s, superando los 92,00 d\u00f3lares, volviendo a niveles vistos antes del marco de paz del mes pasado; RBC Capital Markets cit\u00f3 128,00 d\u00f3lares (2022) y 146,00 d\u00f3lares (2008). El S&P 500 baj\u00f3 alrededor de un 1,2% y el Nasdaq cay\u00f3 m\u00e1s de un 2%, mientras Alphabet retrocedi\u00f3 un 6% tras elevar su previsi\u00f3n de capex para 2026 hasta un m\u00e1ximo de 205.000 millones de d\u00f3lares y Tesla se desplom\u00f3 un 13% por no cumplir en el segundo trimestre. Los alcistas de la AAII bajaron al 29,6% desde el 44,9% mientras los bajistas subieron al 42,3% frente a una norma del 31%; las rentabilidades del 10 a\u00f1os superaron el 4,7% por primera vez desde enero de 2025, el 2 a\u00f1os cotiz\u00f3 por encima del 4,35%, y la herramienta CME FedWatch situ\u00f3 la probabilidad de una subida en septiembre cerca del 83% frente al 52% de hace una semana. Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo bajaron a 187.000 en la semana hasta el 18 de julio, frente a 212.000 esperadas, mientras que las probabilidades de la pr\u00f3xima decisi\u00f3n de la Fed el mi\u00e9rcoles siguiente subieron a m\u00e1s de una entre tres desde una entre siete, y la curva de diciembre se inclin\u00f3 hacia dos subidas en lugar de una; el viernes llegan el PMI preliminar de julio de S&P Global a las 13:45 GMT y las ventas de viviendas nuevas de junio a las 14:00 GMT tras la ca\u00edda del 7,3% mensual en mayo. T\u00e9cnicamente, 52.000 y 52.500 marcan resistencia, con el r\u00e9cord justo por encima de 53.300; el soporte se sit\u00faa cerca de 51.500 en la EMA de 50 d\u00edas, y despu\u00e9s en 51.200 y 51.000, con sesgo bajista por debajo de 52.000 y un Estoc\u00e1stico diario en sobreventa que apunta a un movimiento err\u00e1tico.<\/p>\n
Debemos ajustar r\u00e1pidamente nuestras estrategias a medida que el Dow rompe por debajo del soporte cr\u00edtico de 51.800, lo que indica que el mercado por fin est\u00e1 descontando el riesgo geopol\u00edtico en Oriente Medio. Dada esta ruptura limpia, deber\u00edamos enfocarnos en opciones put sobre el Dow Jones Industrial Average con precios de ejercicio en torno al suelo de junio de 51.200. Como este \u00edndice carece de las distracciones de resultados de los gigantes tecnol\u00f3gicos, ofrece el veh\u00edculo m\u00e1s \u201cpuro\u201d para cubrirse ante el ensanchamiento del conflicto.<\/p>\n
Con el Brent dispar\u00e1ndose por encima de 101 d\u00f3lares, recomendamos comprar opciones call fuera de dinero sobre referencias del petr\u00f3leo para proteger las carteras frente a nuevas disrupciones de suministro en el mar Rojo. Los datos hist\u00f3ricos del shock de 2008, cuando el Brent alcanz\u00f3 un m\u00e1ximo r\u00e9cord de 147,50 d\u00f3lares, y del repunte de 2022 hasta casi 130 d\u00f3lares muestran lo r\u00e1pido que puede moverse el mercado energ\u00e9tico durante una crisis de transporte mar\u00edtimo. Si estalla un conflicto regional a gran escala, opciones call con objetivo en el rango de 120 a 128 d\u00f3lares podr\u00edan generar retornos masivos a medida que se disparen las primas de riesgo.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos posicionarnos para una Reserva Federal muy agresiva mediante la operativa en futuros de tipos de inter\u00e9s y puts sobre Treasuries de corta duraci\u00f3n. El salto repentino de la probabilidad de subida en septiembre al 83% pone de relieve lo r\u00e1pido que los mercados de renta fija est\u00e1n abandonando la esperanza de una pausa monetaria. Hist\u00f3ricamente, cuando mercados laborales tensos \u2014evidenciados por unas solicitudes de desempleo sorprendentemente bajas de 187.000\u2014 chocan con shocks energ\u00e9ticos, el banco central se ve obligado a priorizar la lucha contra la inflaci\u00f3n por encima del apoyo a los precios de los activos.<\/p>\n
A muy corto plazo, deber\u00edamos vigilar la media m\u00f3vil exponencial de 50 d\u00edas cerca de 51.500 como \u00faltima l\u00ednea de defensa de la tendencia burs\u00e1til de julio. Cualquier rebote temporal hacia el nivel de 52.000 deber\u00eda tratarse como una oportunidad para volver a cargar posiciones cortas, m\u00e1s que como se\u00f1al de recuperaci\u00f3n. Hasta que el \u00edndice consiga un cierre diario por encima de 52.000, nuestro sesgo de trading sigue siendo estrictamente bajista mientras contin\u00faa la cuenta atr\u00e1s hacia una posible acci\u00f3n militar.<\/p>\n\n\n\n