El oro retrocedi\u00f3 tras alcanzar un m\u00e1ximo semanal de 4.165 d\u00f3lares el mi\u00e9rcoles y se negociaba por \u00faltima vez cerca de 4.050 d\u00f3lares por onza troy, con el XAU\/USD recortando ganancias a medida que el d\u00f3lar estadounidense se fortalec\u00eda por los temores de inflaci\u00f3n vinculados al aumento de las tensiones en Oriente Medio. Las informaciones se centraron en acciones hut\u00edes contra el transporte mar\u00edtimo saud\u00ed tras los ataques en el aeropuerto de San\u00e1, y en la amenaza del presidente de EEUU, Donald Trump, de un \u201cgran castigo militar\u201d, a\u00f1adiendo posteriormente que estaba valorando un ataque \u201cmayor que cualquier otro anterior\u201d, lo que respald\u00f3 la demanda de USD y desplaz\u00f3 el sesgo de corto plazo hacia una prueba de los 4.000 d\u00f3lares.<\/p>\n\n
En los datos de EEUU, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 187.000 en la semana finalizada el 18 de julio, desde 209.000 previamente, y tambi\u00e9n quedaron por debajo del dato anterior de 212.000. El BCE mantuvo los tipos sin cambios, mientras advert\u00eda de que la incertidumbre sigue siendo elevada y de que los efectos inflacionistas del shock energ\u00e9tico a\u00fan no se han materializado por completo; los responsables se\u00f1alaron que estaban posicionados para gestionar los riesgos ligados al conflicto en Oriente Medio. En el plano t\u00e9cnico, el XAU\/USD se sit\u00faa por debajo de la media m\u00f3vil simple (SMA) de 100 periodos en 4.079,33 d\u00f3lares y de la SMA de 20 periodos en 4.081,89 d\u00f3lares, con la SMA de 200 periodos en 4.117,30 d\u00f3lares por encima; el RSI ronda 44\u201345, con soporte en 4.000 d\u00f3lares y despu\u00e9s en 3.941, y resistencias que se extienden hasta 4.165.<\/p>\n\n
Recomendamos que los traders de derivados se posicionen ante una continuidad de la presi\u00f3n bajista sobre el oro en las pr\u00f3ximas semanas. La combinaci\u00f3n de la escalada de los conflictos en Oriente Medio y la solidez de los datos econ\u00f3micos de EEUU est\u00e1 llevando a los inversores hacia el d\u00f3lar estadounidense como refugio preferente. Con el oro cayendo a 4.050 d\u00f3lares, los futuros a corto plazo o las opciones put parecen las estrategias m\u00e1s viables a medida que el billete verde gana fuerza.<\/p>\n\n
Desde el punto de vista t\u00e9cnico, observamos una fuerte resistencia en la parte superior concentrada entre 4.070 y 4.081 d\u00f3lares, que probablemente limitar\u00e1 cualquier intento de recuperaci\u00f3n menor. Si el oro rompe por debajo del nivel de soporte psicol\u00f3gico clave de 4.000 d\u00f3lares, esperamos un descenso r\u00e1pido hacia el m\u00ednimo de junio en 3.941. Con esto en mente, los traders podr\u00edan considerar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para aprovechar esta inercia bajista limitando al mismo tiempo el riesgo total.<\/p>\n\n
Al analizar las tendencias hist\u00f3ricas, los shocks geopol\u00edticos combinados con un mercado laboral estadounidense tensionado \u2014evidenciado por la ca\u00edda de las solicitudes de desempleo a 187.000\u2014 suelen desencadenar un repunte sostenido del \u00edndice del d\u00f3lar estadounidense. En conflictos similares del pasado, el billete verde ha registrado avances r\u00e1pidos del 2% al 3% en cuesti\u00f3n de semanas, lo que hist\u00f3ricamente lastra los activos sin rendimiento como el oro. Debemos aprovechar esta correlaci\u00f3n negativa para cubrir cualquier posici\u00f3n larga restante en materias primas.<\/p>\n\n
Adem\u00e1s, debemos vigilar de cerca los datos preliminares del PMI de S&P Global de ma\u00f1ana, ya que cualquier decepci\u00f3n en la actividad empresarial global probablemente reforzar\u00e1 el tono de aversi\u00f3n al riesgo del mercado. Hist\u00f3ricamente, lecturas de PMI m\u00e1s d\u00e9biles fuera de EEUU canalizan el capital directamente hacia los bonos del Tesoro estadounidense y el d\u00f3lar, intensificando la presi\u00f3n sobre el oro. Es probable que la volatilidad repunte, por lo que ser\u00e1 clave mantener stop-loss ajustados en cualquier posici\u00f3n corta.<\/p>\n\n\n\n