El oro (XAU\/USD) subi\u00f3 m\u00e1s de un 1,50% el mi\u00e9rcoles, rompiendo una directriz de resistencia y alcanzando un m\u00e1ximo de dos semanas a medida que el d\u00f3lar estadounidense se debilitaba, incluso con la continuidad de las hostilidades entre EEUU e Ir\u00e1n. El metal cotizaba en 4.146 d\u00f3lares tras tocar un m\u00ednimo intrad\u00eda de 4.076, con un \u00cdndice del D\u00f3lar (DXY) m\u00e1s d\u00e9bil aportando soporte al caer un 0,07% hasta 101,12. El petr\u00f3leo se dispar\u00f3 por las noticias geopol\u00edticas, con el WTI subiendo m\u00e1s de un 6% hasta 86,80 d\u00f3lares por barril, mientras que el rendimiento del Treasury a 10 a\u00f1os de EEUU aument\u00f3 cerca de tres puntos b\u00e1sicos hasta el 4,654%.<\/p>\n
Tambi\u00e9n cambiaron las expectativas de tipos. Los mercados monetarios descontaban una probabilidad del 65% de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en la reuni\u00f3n del 29 de julio, frente al 78% del d\u00eda anterior, seg\u00fan datos de Prime Terminal. En el plano t\u00e9cnico, el oro recuper\u00f3 los 4.100 d\u00f3lares y se ve poniendo a prueba los 4.200, con la media m\u00f3vil simple (SMA) de 50 d\u00edas en 4.253 en el punto de mira; niveles adicionales de resistencia se sit\u00faan en 4.300 y 4.400, seguidos por la SMA de 200 d\u00edas en 4.496. En la parte baja, una ruptura por debajo de 4.100 abrir\u00eda la puerta a 3.999 y despu\u00e9s a 3.886. Los bancos centrales a\u00f1adieron 1.136 toneladas de oro valoradas en torno a 70.000 millones de d\u00f3lares a sus reservas en 2022, seg\u00fan el Consejo Mundial del Oro.<\/p>\n
Debemos tratar de capturar el fuerte impulso alcista del oro, que se mantiene con comodidad por encima de 4.146 d\u00f3lares y apunta a la media m\u00f3vil de 50 d\u00edas en 4.253. Los operadores de derivados deber\u00edan considerar la compra de opciones call a corto plazo con precios de ejercicio orientados a 4.200 para aprovechar esta reciente ruptura. Las tendencias hist\u00f3ricas del mercado muestran que, cuando el oro rompe l\u00edneas de resistencia clave, a menudo se mueve con rapidez para poner a prueba niveles psicol\u00f3gicos como 4.300.<\/p>\n
Con la pr\u00f3xima reuni\u00f3n de la Reserva Federal el 29 de julio, debemos prepararnos para cambios bruscos del mercado, ya que la probabilidad de una pausa en tipos ha bajado al 65%. Dadas las fuertes oscilaciones del petr\u00f3leo y el aumento de las tensiones con Ir\u00e1n, una estrategia de opciones tipo long straddle nos permitir\u00e1 beneficiarnos de movimientos de precio de gran magnitud en cualquiera de las dos direcciones. Este enfoque ayuda a gestionar el riesgo de una repentina vuelta del flujo hacia el d\u00f3lar estadounidense como activo refugio si la situaci\u00f3n geopol\u00edtica empeora.<\/p>\n
Para proteger nuestras carteras, necesitamos fijar stop-loss estrictos o comprar puts de protecci\u00f3n justo por debajo del soporte de 4.100. Si el oro cae por debajo de este umbral, podr\u00eda descender r\u00e1pidamente hacia el m\u00ednimo reciente de 3.999. Hist\u00f3ricamente, cuando las escaladas geopol\u00edticas impulsan al alza los precios del petr\u00f3leo, el consiguiente temor a la inflaci\u00f3n puede fortalecer al billete verde y desencadenar una r\u00e1pida toma de beneficios en los metales preciosos.<\/p>\n
Tambi\u00e9n debemos vigilar de cerca los pr\u00f3ximos PMI flash de S&P y las solicitudes de subsidio por desempleo para medir la fortaleza general de la econom\u00eda. El soporte para el oro sigue siendo s\u00f3lidamente fundamental, respaldado por las masivas compras de los bancos centrales, que hist\u00f3ricamente han alcanzado niveles r\u00e9cord de m\u00e1s de 1.000 toneladas anuales en los \u00faltimos a\u00f1os. Operar con cautela durante la pr\u00f3xima quincena ser\u00e1 clave a medida que el mercado asimile estos importantes catalizadores econ\u00f3micos y pol\u00edticos.<\/p>\n\n\n\n