El USD de sep \u201926 bajaba a 100,980, mientras que el crudo de sep \u201926 sub\u00eda a 87,44, con el oro de ago \u201926 cotizando al alza en 4.121,90. En tipos, el T-Bond a 30 a\u00f1os de sep \u201926 bajaba 6 ticks hasta 110,06. Los futuros de \u00edndices cotizaban m\u00e1s d\u00e9biles: el S&P 500 E-mini (ES) de jun \u201926 ca\u00eda 121 ticks hasta 7.514,00. Asia y Europa cotizaron mixtas.<\/p>\n
Los principales riesgos programados citados eran los inventarios de crudo en EE. UU. a las 10:30 EST y las declaraciones de \u00abEl Presidente\u00bb a las 15:00 EST. El informe tambi\u00e9n desplaz\u00f3 el foco hacia la correlaci\u00f3n entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 a\u00f1os (ZT) y los futuros del Dow (YM), describiendo un patr\u00f3n de balanc\u00edn en gr\u00e1ficos de 15 minutos con fecha 21\/07\/26: el ZT cay\u00f3 en torno a las 8:30 EST mientras el Dow sub\u00eda. Se identific\u00f3 el vencimiento frontal del ZT como sep \u201926, y el movimiento se plante\u00f3 como una oportunidad de cortos de unos 20+ ticks por contrato, con un valor de 6,25 $ por tick. M\u00e1s tarde, el Dow cay\u00f3 307 puntos, y el sesgo indicado para hoy era bajista.<\/p>\n
Actualmente navegamos un entorno de negociaci\u00f3n altamente vol\u00e1til en el que las tensiones geopol\u00edticas en Oriente Medio han empujado nuestro sesgo de corto plazo a la baja. Con el S&P 500 cotizando a la baja en 7.514,00 y el oro avanzando hacia m\u00e1ximos hist\u00f3ricos de 4.121,90, los activos refugio est\u00e1n ganando claramente el pulso. En las pr\u00f3ximas semanas, creemos que los operadores de derivados deber\u00edan priorizar una gesti\u00f3n del riesgo estricta y prepararse para que contin\u00fae la divergencia entre las principales clases de activos.<\/p>\n
Para encontrar configuraciones de alta probabilidad, recomendamos seguir la correlaci\u00f3n inversa entre la nota del Tesoro a 2 a\u00f1os (ZT) y los principales \u00edndices burs\u00e1tiles. La acci\u00f3n del precio de ayer mostr\u00f3 un claro patr\u00f3n de \u00abbalanc\u00edn\u00bb, en el que el ZT se desplom\u00f3 a las 8:30 EST mientras el Dow sub\u00eda, ofreciendo una oportunidad r\u00e1pida de trading de 20 ticks. Utilizar marcos temporales de corto plazo, como el gr\u00e1fico de velas de 15 minutos, te ayudar\u00e1 a identificar estas desconexiones intrad\u00eda a medida que se producen.<\/p>\n
Con el crudo subiendo a 87,44 y el d\u00f3lar estadounidense retrocediendo a 100,980, el mercado de materias primas se est\u00e1 beneficiando de forma notable de un billete verde m\u00e1s d\u00e9bil. Esta tendencia se apoya en datos energ\u00e9ticos del mundo real que muestran que la demanda global de crudo se mantiene de forma consistente cerca de niveles r\u00e9cord, por encima de 104 millones de barriles diarios, lo que sostiene un fuerte suelo bajo los precios del petr\u00f3leo. Aconsejamos a los operadores buscar oportunidades de compra en recortes tanto en crudo como en oro, ya que su relaci\u00f3n inversa con la ca\u00edda del d\u00f3lar sigue siendo muy fiable.<\/p>\n
En las pr\u00f3ximas semanas, debemos mantenernos extremadamente \u00e1giles, porque los eventos programados, como los informes de inventarios de crudo de hoy y el pr\u00f3ximo discurso presidencial, pueden girar la direcci\u00f3n del mercado al instante. Es prudente utilizar estrategias con opciones que se beneficien de una alta volatilidad, como los straddles, o centrarse en ponerse corto en futuros de \u00edndices burs\u00e1tiles en repuntes temporales de alivio. Dado que la correlaci\u00f3n habitual entre bonos y d\u00f3lar se ha roto temporalmente, mantener tama\u00f1os de posici\u00f3n conservadores ser\u00e1 clave para preservar el capital.<\/p>\n\n\n\n