El AUD\/USD se afianz\u00f3 en torno a 0,7010 en las primeras operaciones asi\u00e1ticas del mi\u00e9rcoles, a medida que los mercados se inclinaban hacia una mayor probabilidad de nuevas subidas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA ya ha aplicado tres incrementos consecutivos de 25 pb este a\u00f1o, pero mantuvo sin cambios la tasa oficial de efectivo (Official Cash Rate) en el 4,35% en su reuni\u00f3n de junio. La atenci\u00f3n se centra ahora en el informe del mercado laboral de Australia correspondiente a junio, que se publica el jueves, con previsiones de un aumento del empleo de 15.000 y una tasa de paro estable en el 4,4% por segundo mes consecutivo.<\/p>\n\n
El riesgo geopol\u00edtico tambi\u00e9n ha influido en las expectativas de tipos, con preocupaciones inflacionistas impulsadas por la energ\u00eda vinculadas al conflicto entre EEUU e Ir\u00e1n que han elevado las apuestas por un endurecimiento. Tras reanudarse los ataques a\u00e9reos la semana pasada, la valoraci\u00f3n del mercado sugiere casi un 23% de probabilidad de una subida del RBA en agosto y m\u00e1s de un 50% para diciembre, seg\u00fan The Guardian. Por separado, el Ej\u00e9rcito estadounidense ha encadenado una und\u00e9cima noche consecutiva de ataques, mientras que Ir\u00e1n ha advertido de que ampliar\u00eda las ofensivas si se atacan instalaciones nucleares de EEUU, seg\u00fan Xinhua; el consiguiente tono de aversi\u00f3n al riesgo puede canalizar flujos refugio hacia el d\u00f3lar estadounidense.<\/p>\n\n
Sugerimos a los operadores de derivados que se preparen para un repunte de la volatilidad en el par AUD\/USD, ya que se mantiene cerca del umbral cr\u00edtico de 0,7010. Este nivel representa una barrera psicol\u00f3gica relevante, que hist\u00f3ricamente coincide con periodos de intensa divergencia de pol\u00edtica monetaria entre la Reserva Federal y el RBA. Con el banco central australiano manteniendo actualmente su tipo oficial en el 4,35%, cualquier desviaci\u00f3n en los pr\u00f3ximos datos macroecon\u00f3micos podr\u00eda desencadenar una ruptura r\u00e1pida.<\/p>\n\n
Los traders deber\u00edan vigilar de cerca la publicaci\u00f3n del informe australiano de empleo del jueves, para el que el mercado espera 15.000 nuevos puestos de trabajo y una tasa de paro estable del 4,4%. Hist\u00f3ricamente, las sorpresas positivas en los datos de empleo de Australia han impulsado una apreciaci\u00f3n inmediata del AUD, en ocasiones provocando un repunte de 50 a 80 pips en el mercado spot. Recomendamos utilizar opciones de compra (call) sobre AUD a muy corto plazo para capturar este potencial al alza, especialmente porque un informe s\u00f3lido probablemente acelerar\u00e1 las expectativas de una subida de tipos en agosto.<\/p>\n\n
Al mismo tiempo, debemos cubrirnos frente a una escalada de las tensiones en Oriente Pr\u00f3ximo, que est\u00e1 elevando los precios globales de la energ\u00eda y reforzando al d\u00f3lar estadounidense como activo refugio. Dado que la inflaci\u00f3n impulsada por la energ\u00eda podr\u00eda forzar la mano del RBA, pero al mismo tiempo fortalecer al USD por el sesgo de aversi\u00f3n al riesgo, favorecemos una estrategia de largo de volatilidad. La compra de straddles o strangles sobre AUD\/USD nos permitir\u00e1 beneficiarnos de movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones a medida que estas fuerzas contrapuestas entren en conflicto.<\/p>\n\n\n\n